本周A股半導(dǎo)體再添并購(gòu)新案例,，這次集中在模擬芯片廠商。兆易創(chuàng)新擬聯(lián)合收購(gòu)蘇州賽芯70%股份11月5日,，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告，公司擬與石溪資本,、合肥國(guó)投、合肥產(chǎn)投共同以現(xiàn)金方式收購(gòu)蘇州賽芯電子科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇州賽芯”）全體股東合計(jì)持有的蘇州賽芯70%的股份,，交易價(jià)格確定為5.81億元。其中,，兆易創(chuàng)新以現(xiàn)金3.16億元收購(gòu)蘇州賽芯約38.07%股份，石溪資本以現(xiàn)金1億元收購(gòu)蘇州賽芯約12.05%股份,，合肥國(guó)投以現(xiàn)金1.5億元收購(gòu)蘇州賽芯約18.07%股份,，合肥產(chǎn)投以現(xiàn)金0.15億元收購(gòu)蘇州賽芯約1.81%股份,。石溪資本將其對(duì)蘇州賽芯的持股表決權(quán)委托給公司行使,，合肥國(guó)投和合肥產(chǎn)投持股與公司簽署一致行動(dòng)協(xié)議,。蘇州賽芯專(zhuān)業(yè)從事模擬芯片的研發(fā),、設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括鋰電池保護(hù)芯片,、電源管理芯片等，在電池管理相關(guān)技術(shù),、工藝與制造方面具有一定積淀,，產(chǎn)品在封裝尺寸,、產(chǎn)品性能、產(chǎn)品穩(wěn)定性,、產(chǎn)品成本等方面均具有一定競(jìng)爭(zhēng)力。模擬芯片是兆易創(chuàng)新的重要戰(zhàn)略,，本次交易被看成是推動(dòng)上市公司模擬戰(zhàn)略的重要舉措。通過(guò)本次收購(gòu),，兆易創(chuàng)新可進(jìn)一步增強(qiáng)模擬團(tuán)隊(duì)實(shí)力，提升電池管理相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備，繼續(xù)擴(kuò)充相關(guān)產(chǎn)品線,，開(kāi)拓新的市場(chǎng)，有助于支撐公司模擬業(yè)務(wù)在銷(xiāo)售規(guī)模,、產(chǎn)品深度和廣度等方面的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力,。希荻微擬收購(gòu)誠(chéng)芯微100%股權(quán)11月4日晚，希荻微公告稱(chēng),，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)深圳市誠(chéng)芯微科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“誠(chéng)芯微”）100%股份并募集配套資金。公司股票自11月5日起開(kāi)始停牌,，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日。希荻微表示,，公司已于當(dāng)日與誠(chéng)芯微全體股東簽署了《意向協(xié)議》，包括曹建林,、曹松林,、深圳市鏈智創(chuàng)芯管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）以及深圳市匯智創(chuàng)芯管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙），最終價(jià)格由公司聘請(qǐng)的具有從事證券,、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為依據(jù)、由交易各方協(xié)商確定,。希荻微是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電源管理及信號(hào)鏈芯片供應(yīng)商之一。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為包括電源管理芯片及信號(hào)鏈芯片在內(nèi)的模擬集成電路產(chǎn)品的研發(fā),、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售。希荻微介紹,，公司以DC/DC芯片、超級(jí)快充芯片等為代表的主要產(chǎn)品具備了與國(guó)內(nèi)外龍頭廠商相競(jìng)爭(zhēng)的性能,。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、車(chē)載電子等領(lǐng)域,。公司致力于成為模擬芯片領(lǐng)域中細(xì)分賽道的領(lǐng)先企業(yè)，提供業(yè)界領(lǐng)先的模擬和電源管理芯片和方案,。誠(chéng)芯微是一家主要從事集成電路研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售的企業(yè),，其成立于2009年，2023年從新三板摘牌,。據(jù)公開(kāi)資料，誠(chéng)芯微在電源管理芯片領(lǐng)域形成了品種齊全的產(chǎn)品系列,，并積極研發(fā)和推廣智能組網(wǎng)延時(shí)管理單元、信號(hào)鏈產(chǎn)品等其他高性能模擬芯片,。根據(jù)誠(chéng)芯微在新三板摘牌前最后發(fā)布的2023年半年報(bào)，誠(chéng)芯微2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8258.66萬(wàn)元,，同比增長(zhǎng)9.23%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)702.44萬(wàn)元，同比下降7.54%,。由此可見(jiàn),，誠(chéng)芯微的業(yè)務(wù)范圍與希荻微在許多領(lǐng)域有所重合，雙方存在較高的協(xié)同可能性,。今年來(lái)，已有多家模擬器件上市公司通過(guò)并購(gòu)重組開(kāi)拓業(yè)務(wù)版圖的案例,，比如思瑞浦收購(gòu)創(chuàng)芯微,，納芯微收購(gòu)麥歌恩等。有機(jī)構(gòu)表示,，近年來(lái),，國(guó)內(nèi)模擬芯片廠商已經(jīng)發(fā)生了不少的并購(gòu)事項(xiàng),，主要為上市公司收購(gòu)非上市公司,，預(yù)計(jì)2024年仍會(huì)有若干并購(gòu)案例出現(xiàn),，行業(yè)整合正在進(jìn)行,。

近日,，全球電子元器件代理公司富昌電子發(fā)布2022年第三季度關(guān)于芯片的市場(chǎng)行情報(bào)告,，我們整理報(bào)告中的數(shù)據(jù)，包括芯片交期和價(jià)格變化趨勢(shì),，以供給大家參考,。MCU/MPU從統(tǒng)計(jì)的7家芯片大廠的數(shù)據(jù)來(lái)看，MCU/MPU等高端器件Q3的交期和上個(gè)季度的交期對(duì)比,，并沒(méi)有什么變化，基本維持在24至52周以上,，且恩智浦（NXP）和意法半導(dǎo)體（ST）以及英飛凌（Infineon）的產(chǎn)品多數(shù)處于配貨狀態(tài),。模擬芯片從統(tǒng)計(jì)的19家芯片大廠的數(shù)據(jù)來(lái)看,，模擬芯片第三季度的交期也和上個(gè)季度的交期基本維持一致,，僅Bosch的傳感器芯片的交期出現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，從最少32周降為24周,，從最多52周降為40周。存儲(chǔ)器從統(tǒng)計(jì)的16家芯片大廠的數(shù)據(jù)來(lái)看,，存儲(chǔ)器的交期出現(xiàn)明顯變化，包括Microchip,、ADATA,、Greenliant,、Centon、kingston等大廠的部分存儲(chǔ)產(chǎn)品均出現(xiàn)下降的情況,。極少數(shù)大廠的存儲(chǔ)芯片交期出現(xiàn)拉長(zhǎng)的情況,，如Alliance Memoryd的移動(dòng)DRAM交期從25-30周拉長(zhǎng)到30-52周。連接器從統(tǒng)計(jì)的多家大廠的數(shù)據(jù)來(lái)看,，各廠家的產(chǎn)品交期變化不一，有的延長(zhǎng),，有的縮短。產(chǎn)品交期變化最為明顯的廠商是TE,，該廠的連接端子和壓接端子從最長(zhǎng)46周縮短至16周,。其他廠商的產(chǎn)品交期變化較有限,，延長(zhǎng)或縮短的時(shí)間在2-6周之間。分立器件分立器件方面,，仍有數(shù)家廠商的產(chǎn)品交期出現(xiàn)延長(zhǎng)情況，包括Diodes,、安森美等，而Micro comercial components的二極管產(chǎn)品則出現(xiàn)明顯下降的情況,。

回顧2021年,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)被“缺芯漲價(jià)”籠罩，疫情反復(fù),、地緣政治,、原材料供應(yīng)不確定、物流受阻,、工廠生產(chǎn)中斷等等因素給半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。盡管如此,，半導(dǎo)體一大重要分支——模擬芯片領(lǐng)域的企業(yè)卻度過(guò)了極好的一年，營(yíng)收大增,，獲利頗多,。圖源：IC InsightsIC Insights報(bào)告顯示,，從行業(yè)整體表現(xiàn)來(lái)看，2021年,，模擬芯片市場(chǎng)增長(zhǎng)了30%，高于集成電路市場(chǎng)的增幅（26%）,，每個(gè)通用和特定應(yīng)用模擬產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的銷(xiāo)售增長(zhǎng),。具體到頭部公司身上,，排名第一的TI模擬芯片銷(xiāo)售額較2020年增長(zhǎng)了29%，排名第二的ADI增長(zhǎng)了21%,，排名第三的Skyworks增長(zhǎng)了49%，增幅為前十大廠商中最高,。進(jìn)入前十的歐洲供應(yīng)商——英飛凌,、ST和恩智浦——2021年占據(jù)全球模擬芯片市場(chǎng)份額的16%,，英飛凌排名最高（第四），同時(shí),，該公司在汽車(chē)領(lǐng)域的占有率持續(xù)增長(zhǎng)，從2020年的41%上升到2021年的44%,。前十變動(dòng) ：Qorvo補(bǔ)位在過(guò)去的2021年里,，盡管市場(chǎng)充滿(mǎn)多重不確定性，半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)動(dòng)作仍在不斷進(jìn)行,。而發(fā)生在模擬芯片并購(gòu)案也引發(fā)全球頂尖模擬芯片企業(yè)的排名變化。其中最明顯的是,，2021年,，2020年排名第七的Maxim被ADI吞并,，致使前十名騰出一個(gè)空位，而這個(gè)空位則被射頻芯片大廠Qorvo填補(bǔ),。Qorvo總部位于美國(guó)北卡羅來(lái)納州，是一家設(shè)計(jì),、開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)“射頻”集成電路產(chǎn)品的美國(guó)獨(dú)資企業(yè)，目前Qorvo是全球主要的功頻放大器供貨商,，為客戶(hù)涉及的所有射頻產(chǎn)品提供核心技術(shù),。根據(jù)其年度報(bào)告,，Qorvo的大部分收入來(lái)自亞洲地區(qū)，2021年的占比約為55%,。且依賴(lài)中國(guó)市場(chǎng),，大約40%的收入來(lái)自中國(guó),，客戶(hù)包括小米、Oppo,，Vivo和華為。Qorvo還有很大一部分收入來(lái)自蘋(píng)果公司,，蘋(píng)果貢獻(xiàn)的收入約占其總收入的30%,。Qorvo提供的射頻前端模塊能夠在低價(jià)智能手機(jī)上實(shí)現(xiàn)對(duì)5G的支持,。且與其他同行大廠相比，Qorvo的RF（射頻）組件具有更高的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),。盡管利潤(rùn)率相對(duì)低，但仍在2021年取得較大業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),，這些增長(zhǎng)主要得益于上述所提的智能手機(jī)廠商客戶(hù)強(qiáng)勁的需求,，這些手機(jī)制造商正在為推出5G手機(jī)卯足全力,。TI：霸榜的王者，仍猛下賭注“芯片荒”持續(xù)一年多以來(lái),，全球最大模擬芯片廠商德州儀器（TI）市值一路飆升至逾1700億美元，目前回落至1547億美元,，但仍是大多數(shù)上市半導(dǎo)體公司可望不可及的高位,。其高企的市值完全建立在模擬芯片領(lǐng)域主導(dǎo)地位之上,，2021年TI在全球模擬芯片市場(chǎng)的份額高達(dá)19%,，依舊霸榜全球第一。德州儀器在2011年超過(guò)ST而成為模擬芯片老大,，模擬芯片產(chǎn)品市場(chǎng)份額已從當(dāng)年約15％增長(zhǎng)至2020年的19%，并在過(guò)去10年時(shí)間里穩(wěn)坐頭把交椅,，是模擬芯片業(yè)妥妥的王者,。盡管2021年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)被“缺芯漲價(jià)”籠罩,，疫情反復(fù)、地緣政治,、原材料供應(yīng)不確定、物流受阻,、工廠生產(chǎn)中斷等因素干擾，德州儀器德州儀器（TI）仍在2021年實(shí)現(xiàn)了近27%的收入增幅,，創(chuàng)十多年來(lái)最高增幅,。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因主要是工業(yè)市場(chǎng)和汽車(chē)市場(chǎng)等的強(qiáng)勁需求直接推動(dòng),，這兩大應(yīng)用領(lǐng)域是TI主要的市場(chǎng),，占其總收入超過(guò)一半,。值得一提的是，本就已經(jīng)比其他廠商領(lǐng)先的德州儀器對(duì)未來(lái)也不吝于投資,，尤其是在擴(kuò)產(chǎn)增能上。2021年中,，德州儀器宣布完成收購(gòu)美光12英寸晶圓廠Lehi,，以擴(kuò)大成本優(yōu)勢(shì)與加強(qiáng)供應(yīng)鏈控制,，該筆交易金額約9億美元。該300mm晶圓廠同時(shí)將為T(mén)I生產(chǎn)65nm和45nm模擬和嵌入式處理芯片,，并將根據(jù)需求升級(jí)。今年5月,，德州儀器（TI）宣布其位于德克薩斯州謝爾曼 (Sherman) 的全新12英寸半導(dǎo)體晶圓制造基地正式破土動(dòng)工，項(xiàng)目投資總額約300億美元,，首座工廠預(yù)計(jì)于2025年開(kāi)始投產(chǎn),。德州儀器已有的和在建的晶圓制造基地還包括德州達(dá)拉斯 (Dallas) DMOS6；位于德州理查森 (Richardson) 的RFAB1和RFAB2,；以及上述提及的收購(gòu)而來(lái)的猶他州Lehi晶圓廠,。其中，位于德州理查森的RFAB2即將竣工并預(yù)計(jì)于2022年下半年開(kāi)始投產(chǎn),，呼應(yīng)前文所述的TI的產(chǎn)能供應(yīng)將在今年下半年得到緩解,。位于猶他州Lehi晶圓廠預(yù)計(jì)2023年初投產(chǎn)，相信明年會(huì)釋放出更多產(chǎn)能。在TI擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí),，其他IDM廠商也不愿意落下,，已紛紛拋出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,，加上純晶圓廠也大舉擴(kuò)產(chǎn),，業(yè)內(nèi)擔(dān)心未來(lái)某個(gè)時(shí)間將出現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)能過(guò)剩,、產(chǎn)品價(jià)格大跌的慘劇。但即使冒著產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn),，TI也選擇投入巨額擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)未來(lái)猛下賭注,，以免日后被數(shù)字時(shí)代甩到身后,，幸運(yùn)的話(huà),，可能還能拉大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的距離。營(yíng)收增幅最大者：5G崛起的受益者在本次的榜單中,，Skyworks增長(zhǎng)了49%，增幅為前十大廠商中最高,。Skyworks 是頂級(jí) RF（射頻） 供應(yīng)商之一,，和Qorvo一樣,，產(chǎn)品主要用于支持5G移動(dòng)設(shè)備。Skyworks 與全球前 5 大領(lǐng)先的 5G 智能手機(jī)制造商建立了客戶(hù)關(guān)系,。Skyworks 提供射頻濾波器，包括 SAW,、TC-SAW 和 BAW 濾波器,，它們?cè)谥悄苁謾C(jī)無(wú)線連接中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。根據(jù) Market Prospects,，這些濾波器與放大器和開(kāi)關(guān)等其他組件一起構(gòu)成射頻前端 (RFFE) 模塊。隨著 5G 滲透到中低端智能手機(jī),，預(yù)計(jì)其他智能手機(jī)制造商將為更多型號(hào)啟用 5G 支持,。而Skyworks 將受益于此波5G應(yīng)用興起的紅利,。不過(guò)，Skyworks 仍要警惕包括Qorvo在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,，不僅產(chǎn)品有交叉之處，其也和全球前五大智能手機(jī)廠商存在客戶(hù)關(guān)系,。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)之下,，射頻產(chǎn)品供應(yīng)商在全球的排名榜單中仍有較大的變動(dòng)空間。ADI：吞下Maxim,，野心盡現(xiàn)ADI在模擬芯片市場(chǎng)穩(wěn)居第二,，但與模擬芯片王者TI仍有不小差距，兩者的營(yíng)收規(guī)模相差近5000億美元,，接近ADI一半的體量,。這使得 ADI 要想單純靠自己來(lái)追上 TI 顯得十分困難。因此，并購(gòu)成為快速追趕 TI 的直接方案,。2021這一年，ADI終于使出了殺手锏，完成了對(duì)同為模擬芯片巨頭的Maxim的收購(gòu),，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,，進(jìn)一步鞏固自己在模擬市場(chǎng)的地位,。彼時(shí) ADI 公司市值約為 460 億美元，Maxim 公司市值約為 170 億美元，業(yè)內(nèi)預(yù)估兩公司合并后的企業(yè)價(jià)值接近700億美元。事實(shí)上,，并購(gòu)?fù)衅髽I(yè)對(duì)ADI來(lái)說(shuō)再稀松平常不過(guò)的事。ADI依靠并購(gòu)重組,，從一家小公司成長(zhǎng)為業(yè)界“巨無(wú)霸”，在其50多年的發(fā)展歷程里,，ADI收購(gòu)了不下20家公司,。ADI不僅希望通過(guò)并購(gòu)來(lái)充胖自己的體量,，更注重在抱團(tuán)取暖中取長(zhǎng)補(bǔ)短，一步步構(gòu)筑自己的技術(shù)壁壘,，推動(dòng)長(zhǎng)期發(fā)展盈利增長(zhǎng),。此次ADI吞下Maxim之后的“消化”情況也為外界所矚目?？v觀該公司整個(gè)2021年的財(cái)報(bào)，該公司每個(gè)季度都實(shí)現(xiàn)了連續(xù)收入增長(zhǎng),，創(chuàng)下了營(yíng)收歷史新高,。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看,，其工業(yè)和汽車(chē)也都實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的收入，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)更是自2017年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)了年度增長(zhǎng),。值得一提的是,，由于某些地緣政治的因素,，在PMIC等很多領(lǐng)域,，中國(guó)的國(guó)產(chǎn)化替代大潮也對(duì)ADI在華業(yè)務(wù)造成了不小的沖擊,。在第四季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，該公司CFO透露,，ADI在通信板塊的“地域組合”正在逐漸轉(zhuǎn)移到北美,、歐洲和韓國(guó),，以抵消潛在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。小結(jié)近期市場(chǎng)傳出,，隨著TI等大廠的產(chǎn)能在下半年開(kāi)始緩解,，模擬芯片供需緊張的情況將會(huì)松動(dòng),，且行業(yè)將面臨去庫(kù)存壓力。而隨著更多半導(dǎo)體大廠的產(chǎn)能逐步釋出,，業(yè)界預(yù)估未來(lái)三到五年將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況,，業(yè)內(nèi)或面臨砍價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)蕩局面，屆時(shí)前十榜單的企業(yè)將可能出現(xiàn)變動(dòng),。另外，不能忽視的是,，前十名中,，6家為美國(guó)企業(yè),，3家為歐洲企業(yè)，1家為日本企業(yè),，暫無(wú)中企進(jìn)入榜單,。不過(guò)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)在模擬芯片已有所布局,，但仍需時(shí)間追趕。關(guān)注韋爾股份,、艾為電子,、晶豐明源、圣邦股份,、上海貝嶺、富滿(mǎn)微、思瑞浦,、明微電子,、必易微,、納芯微、英集芯,、力芯微,、芯朋微、芯?？萍肌⑾］段⒌缺就聊M芯片供應(yīng)商的進(jìn)展,。

根據(jù)芯三板報(bào)道，5月31日,，知情人士透露,，模擬芯片巨頭德州儀器（TI）對(duì)多家客戶(hù)廠商放出消息稱(chēng),，第三季度芯片產(chǎn)能將得到緩解。業(yè)界預(yù)計(jì)今年下半年（Q3-Q4）部分模擬芯片的供貨情況將好轉(zhuǎn),。目前其他國(guó)際模擬芯片大廠聞風(fēng)而動(dòng),，正在緊急調(diào)整市場(chǎng)策略。 該人士進(jìn)一步表示,，作為全球最大的模擬芯片廠商，TI的產(chǎn)能若能在下半年得到提升,，屆時(shí)不僅其自家芯片供貨將得到緩解,，也預(yù)示著整個(gè)模擬芯片行業(yè)的供貨都會(huì)得到緩解,，而芯片價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)下跌的情況,。更嚴(yán)重的是，這將可能導(dǎo)致其他模擬芯片大廠因芯片價(jià)格居高而被客戶(hù)取消訂單,。該人士還向芯三板透露,，目前已經(jīng)有其他國(guó)際模擬芯片大廠正在緊急搜集相關(guān)客戶(hù)反饋,，以便采取進(jìn)一步的應(yīng)對(duì)策略。而芯三板從某些下游應(yīng)用廠商處獲悉,，此前瘋狂漲價(jià)的部分模擬芯片供應(yīng)商近期態(tài)度有所轉(zhuǎn)變，且有商討調(diào)整價(jià)格的余地,。 模擬芯片作為電子設(shè)備的關(guān)鍵組件,，成為貫穿2021年“芯片荒”的重點(diǎn)區(qū)域。一方面受到疫情,、天災(zāi)等的停產(chǎn)導(dǎo)致供給失衡，另一方面新能源汽車(chē)等激增的需求超過(guò)芯片制造商的響應(yīng)能力,。 缺貨情形使得模擬芯片大廠們?nèi)ツ陿I(yè)績(jī)屢創(chuàng)新高,，獲利豐厚,。德州儀器（TI）在2021年實(shí)現(xiàn)了近27%的收入增幅，為十多年來(lái)最高增幅,。意法半導(dǎo)體（ST）2021年全年凈營(yíng)收127.6億美元,， 21Q4毛利率大增至45.2％，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)80.8%至20億美元,。此外，恩智浦2021年?duì)I收增長(zhǎng)28%,，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的110.6億美元,。而據(jù)ICinsights的數(shù)據(jù),，模擬半導(dǎo)體的銷(xiāo)售額在 2021 年同比飆升至前所未有的 30%。 但近期,，多跡象表明,，芯片市場(chǎng)行情正在轉(zhuǎn)變。在疫情持續(xù)嚴(yán)峻,、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、全球經(jīng)濟(jì)通脹等影響下，消費(fèi)電子市場(chǎng)受挫,，不少機(jī)構(gòu)判斷,，今年下半年車(chē)用芯片也將在一定程度上得到緩解,。特別是智能手機(jī)、PC市場(chǎng)砍單頻繁,，推動(dòng)了需求端結(jié)構(gòu)性調(diào)整,，進(jìn)而減緩了需要先進(jìn)制程的處理器或芯片需求，使得晶圓廠能為車(chē)用芯片騰挪出更多產(chǎn)能,。 車(chē)用芯片可能因此得以緩解的看法在最近的一些市調(diào)報(bào)告有所體現(xiàn)。Jefferies Group報(bào)告顯示,，車(chē)用芯片方面,，第一季庫(kù)存天數(shù)為52天，估計(jì)第四季將提高至60天,，比2021年前的平均值高出50%。 上周,，市調(diào)機(jī)構(gòu)Jefferies Group警告,，芯片供應(yīng)鏈庫(kù)存增加、終端需求又出現(xiàn)下滑跡象,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能會(huì)在2022年下半或2023年初，爆發(fā)“激烈”的庫(kù)存修正,。再加上,，供給端方面,，近兩年全球掀起一輪輪擴(kuò)產(chǎn)潮，部分產(chǎn)能可能在今年得以釋放,。除了業(yè)界周知的臺(tái)積電,、聯(lián)電、中芯國(guó)際等晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)之外,，包括意法半導(dǎo)體、英飛凌,、恩智浦在內(nèi)的IDM大廠也加入擴(kuò)產(chǎn)大潮,，一向?qū)U(kuò)產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度的德州儀器也大舉投入資金擴(kuò)產(chǎn),。 5月19日,，德州儀器（TI）宣布其位于德克薩斯州謝爾曼 (Sherman) 的全新12英寸半導(dǎo)體晶圓制造基地正式破土動(dòng)工，項(xiàng)目投資總額約300億美元,。謝爾曼晶圓制造基地中的首座工廠預(yù)計(jì)于2025年開(kāi)始投產(chǎn),，該晶圓制造基地將加入德州儀器現(xiàn)有的12英寸晶圓制造廠陣營(yíng),，包括德州達(dá)拉斯 (Dallas) DMOS6、位于德州理查森 (Richardson) 的RFAB1和RFAB2,，以及位于猶他州Lehi的LFAB。其中,，位于德州理查森的RFAB2即將竣工并預(yù)計(jì)于2022年下半年開(kāi)始投產(chǎn),，呼應(yīng)前文所述的TI的產(chǎn)能供應(yīng)將在今年下半年得到緩解,。位于猶他州的LFAB廠預(yù)計(jì)2023年初投產(chǎn)，相信明年的芯片供應(yīng)會(huì)更充足,。 “芯片業(yè)已經(jīng)過(guò)了缺貨的高峰期,，感覺(jué)模擬芯片市場(chǎng)的拐點(diǎn)可能比預(yù)期的要早一點(diǎn)到來(lái)?！毙袠I(yè)人士向芯三板反饋，“和之前一直申請(qǐng)不到貨物的情況不一樣,，最近他從原廠申請(qǐng)過(guò)來(lái)的貨物明顯增加,，而且是批量到貨（指模擬芯片產(chǎn)品）,。另一方面，在客戶(hù)端方面,，詢(xún)價(jià)的人變少了,，連樣品都不好賣(mài)了?！?nbsp;半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資深分析師Richard Gordon先前也曾表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)似乎已經(jīng)出現(xiàn)下降的趨勢(shì)”,，并從供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供過(guò)于求,，這也成為該行業(yè)的挑戰(zhàn),。 不過(guò),，也有一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，芯片市場(chǎng)規(guī)模較大,，產(chǎn)業(yè)鏈條復(fù)雜,，加上疫情還在反復(fù),，地緣政治爭(zhēng)端不斷，外在的不確定因素仍然多,，期望下半年能完全緩解不太現(xiàn)實(shí),。但仍要關(guān)注芯片的供需拐點(diǎn)，警惕市場(chǎng)變化帶來(lái)的存貨跌價(jià)災(zāi)難,。

近期,，智能手機(jī),、PC,、筆電、電視等的需求明顯降溫,，終端出貨目標(biāo)遭下調(diào),，消費(fèi)電子砍單消息滿(mǎn)天飛?？硢侮懤m(xù)引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈震動(dòng),，上游面板、驅(qū)動(dòng)IC,、MCU、電源管理IC等一系列鏈條難逃沖擊,，甚至有消息稱(chēng)連經(jīng)銷(xiāo)商更是急于降價(jià)拋貨清庫(kù)存。 但車(chē)用等領(lǐng)域的需求仍十分強(qiáng)勁,，且中國(guó)疫情反復(fù)和戰(zhàn)爭(zhēng)因素給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)變數(shù),，如車(chē)用MCU大廠意法半導(dǎo)體在中國(guó)深圳的工廠因防疫封鎖而損失了兩周的產(chǎn)量,，德州儀器由于市場(chǎng)需求受抑制、客戶(hù)工廠停工,，更是下調(diào)Q2收入預(yù)期10%,。 可以說(shuō),，當(dāng)下整個(gè)大環(huán)境仍處于雜音紛擾的,、不確定的狀態(tài),，不少半導(dǎo)體從業(yè)人員、管理人員（讀者）對(duì)芯三板表示希望了解最新的芯片交期情況,，芯三板特此為大家整理一份Q2的交期和價(jià)格趨勢(shì)，希望對(duì)大家有所幫助,！ 本文按半導(dǎo)體各細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行整理分析,，相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于富昌電子（全球電子元器件代理公司）2022年第二季度關(guān)于芯片供應(yīng)的市場(chǎng)報(bào)告,。MCU\MPU高端器件MCU/MPU方面，各家芯片大廠的供應(yīng)仍處于急缺狀態(tài),。其中,，瑞薩,、Cypress的MCU產(chǎn)品交期均出現(xiàn)延長(zhǎng)的情況，兩者的8位MCU和32位MCU產(chǎn)品交期從40幾周拉長(zhǎng)到52周,；恩智浦（NXP）、英飛凌（Infineon）,、意法半導(dǎo)體（ST）MCU產(chǎn)品的交期從配貨狀態(tài)變?yōu)榫o缺狀態(tài),。唯Microchip和Ziglog的產(chǎn)品交期保持與一季度一致,，沒(méi)有延長(zhǎng)也沒(méi)有縮短。模擬芯片同樣作為缺芯重災(zāi)區(qū)的模擬芯片\傳感器,，二季度的供應(yīng)情況比一季度還要糟糕,，除了ams,、BOSCH、恩智浦、瑞薩等公司沒(méi)有延長(zhǎng)產(chǎn)品交期外，Diodes,、英飛凌、Microchip、意法半導(dǎo)體、安森美有出現(xiàn)產(chǎn)品交期延長(zhǎng)的情況。例如：英飛凌的產(chǎn)品交期從至少20周拉長(zhǎng)到40；Microchip的產(chǎn)品交期從最少16周拉長(zhǎng)到40周；意法半導(dǎo)體的電源產(chǎn)品和開(kāi)關(guān)穩(wěn)壓器交期從最少12周延長(zhǎng)到40周,，從最長(zhǎng)24周延長(zhǎng)到50周；安森美的電源和開(kāi)關(guān)穩(wěn)壓器也拉長(zhǎng)了十幾二十周。存儲(chǔ)器存儲(chǔ)芯片方面,，芯三板從一季度就開(kāi)始分析,，市場(chǎng)供需情況逐步平衡,，甚至部分產(chǎn)品的價(jià)格可能轉(zhuǎn)跌,。從二季度統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看,，部分存儲(chǔ)類(lèi)產(chǎn)品的交期如預(yù)期出現(xiàn)縮短的情況，例如,，Micronix NOR閃存的交期縮短了8周,，Kingston的eMMC產(chǎn)品交期也縮短了2-6周,。值得注意的是，仍有少數(shù)廠商的存儲(chǔ)產(chǎn)品極為短缺,，例如Microchip的NOR閃存出現(xiàn)交期大幅延長(zhǎng)的情況,，從最長(zhǎng)52周延長(zhǎng)到99周，其另外一款產(chǎn)品EEPROM也一直處于緊缺狀態(tài),，買(mǎi)家在近兩年內(nèi)都可能買(mǎi)不到這款產(chǎn)品。分立器件分立器件的供應(yīng)情況沒(méi)有很明顯的改善，仍有不少供應(yīng)商的產(chǎn)品交期出現(xiàn)交期延長(zhǎng)的情況,。如Diodes的邏輯器件交期延長(zhǎng)十幾二十周,；Everlight的光耦合器的交期從24周延長(zhǎng)到45周,；Fairchild的整流橋和橋式整流器的交期也延長(zhǎng)了十幾二十周,；英飛凌Mosfet的交期同樣延長(zhǎng)十幾周,，瑞薩的光耦合器也從45周延長(zhǎng)到52周,。無(wú)源器件無(wú)源器件方面,，大部分供應(yīng)商的產(chǎn)品交期與一季度相比沒(méi)有明顯的變化，但仍有部分供應(yīng)商的電容產(chǎn)品交期出現(xiàn)延長(zhǎng)情況,。包括AiSHi,、Eaton,、松下、Vishay在內(nèi)的公司都有部分相關(guān)產(chǎn)品延長(zhǎng)交期,。少數(shù)公司的電容產(chǎn)品出現(xiàn)縮短的情況,，如三星的產(chǎn)品交期縮短了2-6周；Nichion的電容產(chǎn)品縮短十幾二十周,。小結(jié)總的來(lái)說(shuō)，高端器件MCU/MPU、模擬芯片方面,，各家芯片大廠的供應(yīng)仍處于急缺狀態(tài),，恩智浦（NXP）,、英飛凌（Infineon）,、意法半導(dǎo)體（ST）等車(chē)用芯片大廠的交期仍有延長(zhǎng)趨勢(shì),。存儲(chǔ)芯片方面，隨著消費(fèi)電子需求變緩,，市場(chǎng)供需情況逐步平衡，部分存儲(chǔ)類(lèi)供應(yīng)商的產(chǎn)品交期如預(yù)期出現(xiàn)縮短的情況,。連接器交期沒(méi)有太大的變化,，但價(jià)格出現(xiàn)了上漲趨勢(shì),，有連接器大廠已開(kāi)啟新一輪漲價(jià)。分立器件方面仍有不少供應(yīng)商的產(chǎn)品交期出現(xiàn)交期延長(zhǎng)的情況,。無(wú)源器件的大部分供應(yīng)商的產(chǎn)品交期與一季度相比沒(méi)有明顯的變化，唯有松下,、Vishay等部分供應(yīng)商的電容產(chǎn)品交期出現(xiàn)延長(zhǎng)情況,。

過(guò)去一年,，全球芯片供不應(yīng)求,，漲聲四起。毋庸置疑,，手握產(chǎn)能的模擬芯片大廠度過(guò)了“大口吃肉”的一年。 近日,，各大模擬芯片大廠陸續(xù)發(fā)布2021年第四季度以及全年的財(cái)報(bào),，喜報(bào)佳績(jī),。國(guó)內(nèi)芯片用戶(hù)非常熟悉的德州儀器、意法半導(dǎo)體,、瑞薩電子,、恩智浦等公司賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn),。爆賺一年！業(yè)務(wù)增長(zhǎng)信心爆棚德州儀器：2021營(yíng)收增長(zhǎng)27%,，十多年來(lái)最高 2021年全年?duì)I業(yè)收入為183.44億美元，同比增長(zhǎng)26.85%,。2021Q4營(yíng)收為48.32億美元,，同比增長(zhǎng)19%,，超出市場(chǎng)預(yù)期,，凈利潤(rùn)為21.38億美元，同比增長(zhǎng)27%,。 這得益于德州儀器極具預(yù)見(jiàn)性地在疫情早期的2020年建立庫(kù)存，這些庫(kù)存幫助德州儀器在2021年實(shí)現(xiàn)了近27%的收入增幅,，為十多年來(lái)最高增幅。其中尤為值得一提的是,，2021年，汽車(chē)和工業(yè)銷(xiāo)售占其收入的60%以上,。 意法半導(dǎo)體：21Q4毛利率大增,，全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)80.8% 全年凈營(yíng)收127.6億美元,，同比增長(zhǎng)24.9%; 凈利潤(rùn)20.0億美元，同比增長(zhǎng)80.8%,；全年毛利率41.7%。21Q4毛利率為45.2％,，比去年同期的38.8%高出6.4%,。 意法半導(dǎo)體CEO Jean-Marc Chery表示,，預(yù)計(jì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中的晶片短缺問(wèn)題還會(huì)持續(xù)，并且沒(méi)有看到任何庫(kù)存增加的跡象,。 該公司預(yù)計(jì)2022全年?duì)I收目標(biāo)是148億美元至153億美元,。恩智浦：2021營(yíng)收創(chuàng)記錄,，汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)44% 恩智浦2021年?duì)I收實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的110.6億美元，同比增長(zhǎng)28%,。全年汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)54.93億美元,，同比增長(zhǎng)44%,，占總營(yíng)收比重近50%。 恩智浦總裁兼首席執(zhí)行官Kurt Sievers表示,，2021年對(duì)恩智浦而言是極好的一年,，我們繼續(xù)看到客戶(hù)需求增長(zhǎng)超過(guò)供應(yīng)端，這鞏固了我們對(duì)整個(gè)2022年強(qiáng)勁增長(zhǎng)的信心,。瑞薩電子：2021營(yíng)收增長(zhǎng)38.9%，汽車(chē)芯片仍推動(dòng)2022年強(qiáng)勁增長(zhǎng) 瑞薩電子2021年全年?duì)I業(yè)收入9944.18億日元（約85.67億美元）,，同比增長(zhǎng)38.9%,；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1836.01億日元（約15.82億美元）,，同比增長(zhǎng)181.8%。汽車(chē)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng),，全年汽車(chē)業(yè)務(wù)收入為4623億日元,，同比增長(zhǎng)35.6%,，其中“汽車(chē)控制”和“汽車(chē)信息”類(lèi)別的銷(xiāo)售額均有所增長(zhǎng)。 瑞薩電子汽車(chē)業(yè)務(wù)主管表示,，預(yù)計(jì)汽車(chē)芯片的強(qiáng)勁需求將推動(dòng)銷(xiāo)售繼續(xù)增長(zhǎng)。今年,，預(yù)計(jì)汽車(chē)生產(chǎn)將從去年的供應(yīng)限制中反彈,，從而提振對(duì)汽車(chē)芯片的需求,。他還指出，汽車(chē)庫(kù)存仍處于歷史低位,。此外,，對(duì)汽車(chē)芯片的需求還受到向電動(dòng)汽車(chē)和ADAS等技術(shù)轉(zhuǎn)變的推動(dòng),。 瑞薩預(yù)計(jì)，繼2021年的強(qiáng)勁表現(xiàn)之后,，其收入和利潤(rùn)將在2022年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng),。市場(chǎng)需求變化預(yù)判過(guò)去一年,，各大模擬廠商業(yè)績(jī)爆發(fā)的背后離不開(kāi)強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求支撐。 以意法半導(dǎo)體為例，根據(jù)其在法說(shuō)會(huì)上的表述,，在汽車(chē)、工業(yè),、個(gè)人電子,、通信和計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備等領(lǐng)域強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求推動(dòng)下,，其2022 年的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能已售完，甚至其在汽車(chē)制造商,、Tier 1s,、EMS 之間有渠道已沒(méi)有庫(kù)存。 汽車(chē)領(lǐng)域方面,，市場(chǎng)需求從2020年的艱難環(huán)境中回升反彈,，且反彈的范圍較廣,，幾乎遍及所有客戶(hù)和地區(qū)。這主要是因?yàn)槠?chē)行業(yè)對(duì)半導(dǎo)體的需求將不斷增長(zhǎng),，因?yàn)槠?chē)中包含的半導(dǎo)體元件數(shù)量將不斷增加,。意法半導(dǎo)體表示,，其過(guò)去一年的芯片預(yù)訂量保持強(qiáng)勁，目前積壓的能見(jiàn)度約為18個(gè)月,，遠(yuǎn)高于意法半導(dǎo)體當(dāng)前和計(jì)劃的2022年制造能力。 工業(yè)領(lǐng)域方面,，過(guò)去一年需求強(qiáng)勁,，無(wú)論是高端工業(yè)還是消費(fèi)工業(yè),。電氣化和數(shù)字化是推進(jìn)這一終端市場(chǎng)半導(dǎo)體含量增加的主要?jiǎng)恿Α＞托枨蠖?，工廠自動(dòng)化是主要驅(qū)動(dòng)力之一,，此外還有與電力相關(guān)的應(yīng)用,，包括可再生能源,、運(yùn)動(dòng)控制、功率設(shè)備和家庭應(yīng)用,。整個(gè)2021年，意法半導(dǎo)體在分銷(xiāo)商的產(chǎn)品庫(kù)存周轉(zhuǎn)率很高,，所有產(chǎn)品和地區(qū)的銷(xiāo)售點(diǎn)都很強(qiáng)勁。 個(gè)人電子領(lǐng)域方面,，智能手機(jī)仍然是社交聯(lián)系和娛樂(lè),、健身,、游戲和音樂(lè)流媒體服務(wù)的重要來(lái)源。在5G的推動(dòng)下,，智能手機(jī)銷(xiāo)量在2021年恢復(fù)增長(zhǎng),，同比增長(zhǎng)3%,。全年對(duì)配件的需求強(qiáng)勁，與可穿戴設(shè)備,、平板電腦,、耳戴式設(shè)備,、真無(wú)線立體聲耳機(jī)和游戲機(jī)等其他連接設(shè)備相關(guān)聯(lián)。 通信和計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備方面,，5G相關(guān)產(chǎn)品的持續(xù)采用以及對(duì)PC，尤其是筆記本電腦的持續(xù)需求,，硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)從2020年的下滑態(tài)勢(shì)中有所恢復(fù),，此外,，低地球軌道衛(wèi)星計(jì)劃在一些國(guó)家啟動(dòng)或增加也推動(dòng)了通信領(lǐng)域半導(dǎo)體的需求。 對(duì)于今年的市場(chǎng)判斷,，尤其是汽車(chē)領(lǐng)域方面,，意法半導(dǎo)體表示，當(dāng)汽車(chē)使用更先進(jìn)的技術(shù)和處理器時(shí),，供應(yīng)鏈仍是有些緊張，這更多地與諸如基板或框架之類(lèi)的組裝材料有關(guān),。但這些緊張局勢(shì)應(yīng)會(huì)在2022年年底前逐步改善,。但剩下的是多元半導(dǎo)體產(chǎn)品和技術(shù),，這種緊張局勢(shì)至少會(huì)在2022年依然存在。 大型賭注投資就是一場(chǎng)賭注,，這場(chǎng)賭注正發(fā)生在IDM大廠中間?；趯?duì)當(dāng)下市場(chǎng)的看好以及長(zhǎng)期規(guī)劃,，多數(shù)IDM大廠砸下重金爭(zhēng)相擴(kuò)大產(chǎn)能,。 以德州儀器為例，該公司最近一改重視現(xiàn)金流而非營(yíng)收增長(zhǎng)的穩(wěn)健作風(fēng),，轉(zhuǎn)而大幅提高未來(lái)資本支出的營(yíng)收占比。 根據(jù)華爾街日?qǐng)?bào),，近日德州儀器高管概述了未來(lái)幾年大幅增加資本支出的計(jì)劃，該計(jì)劃提出到2025年每年支出約35億美元,，這相當(dāng)于德州儀器當(dāng)年年收入的15%以上,。 德州儀器表示,，公司看到了未來(lái)更多的增長(zhǎng)前景，因此需要更大的產(chǎn)能,?？紤]到從汽車(chē)到家用電器再到數(shù)據(jù)中心,，芯片需求預(yù)計(jì)將持續(xù)攀升，這是一個(gè)不錯(cuò)的賭注,。 不僅德州儀器，意法半導(dǎo)體也參與進(jìn)這場(chǎng)產(chǎn)能投建的爭(zhēng)奪賽。該公司計(jì)劃2022年資本支出翻倍,，預(yù)計(jì)約34億至36億美元,，以提高公司產(chǎn)能,。 具體而言，意法半導(dǎo)體的資本支出計(jì)劃包括約21億美元用于產(chǎn)能增加和布局產(chǎn)品組合,，特別是晶圓廠,，新加坡改進(jìn)了數(shù)字300mm和模擬200mm,，碳化硅項(xiàng)目適合卡塔尼亞和新加坡的150mm，還有封裝和測(cè)試,；約9億美元用于戰(zhàn)略投資，包括位于意大利Agrate的300mm晶圓廠的第一條工業(yè)化生產(chǎn)線以及碳化硅原材料計(jì)劃,。 對(duì)于芯片大廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,，華爾街日?qǐng)?bào)表示擔(dān)憂(yōu)，全球芯片制造商正投入數(shù)十億美元擴(kuò)大生產(chǎn),，英特爾和臺(tái)積電預(yù)計(jì)僅今年就將投資670億美元，雖然德州儀器和意法半導(dǎo)體這類(lèi)芯片廠商專(zhuān)注于低成本生產(chǎn)線方面有優(yōu)勢(shì),，而這實(shí)際上是最近生產(chǎn)短缺最嚴(yán)重的領(lǐng)域，但過(guò)度擴(kuò)產(chǎn)可能導(dǎo)致昂貴的制造設(shè)施未能充分利用的潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視,。 摩根士丹利分析師也表示,，“許多半導(dǎo)體公司今年正在進(jìn)行大量資本投資的事實(shí),，確實(shí)表明全球半導(dǎo)體利用率可能面臨壓力?！毙〗Y(jié)德州儀器,、意法半導(dǎo)體,、瑞薩電子、恩智浦等芯片大廠的產(chǎn)品種類(lèi)齊全,，涵蓋從家用設(shè)備,、汽車(chē)電子、工業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域,，用戶(hù)遍及全球各地，其業(yè)績(jī)可以較真實(shí)反映出電子產(chǎn)品需求的風(fēng)向,。 且這幾家公司均是典型的IDM大廠，由于能自己生產(chǎn)制造芯片而不被其他晶圓代工廠掣肘,。反觀其他大多數(shù)芯片廠商,，其更依賴(lài)委外制造,，這妨礙了它們滿(mǎn)足疫情期間收到的大量訂單需求的能力,。 在過(guò)去一年多的時(shí)間里吃飽喝足后，芯片大廠們大舉投建新產(chǎn)能,，押注未來(lái)的芯片市場(chǎng)。機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存,，從全行業(yè)來(lái)看，沒(méi)有幾家半導(dǎo)體大廠會(huì)選擇回避投資,，畢竟如果把眼光拉長(zhǎng)到未來(lái)三年,、五年,、甚至是十年,，被“卷”死也比餓死強(qiáng)。掃碼關(guān)注芯三板

過(guò)去一年,，半導(dǎo)體行業(yè)被“缺芯”、“漲價(jià)”籠罩,，芯三板每個(gè)季度及時(shí)發(fā)布關(guān)于意法半導(dǎo)體、英飛凌,、恩智浦,、瑞薩、安森美,、賽普拉斯,、Microchip等各家芯片大廠的交期和價(jià)格趨勢(shì),，為大家提供買(mǎi)貨參考,。新的一年,，芯片緊缺仍是進(jìn)行時(shí),。近日,，全球電子元器件代理公司富昌電子發(fā)布2021年第四季度關(guān)于芯片供應(yīng)的市場(chǎng)報(bào)告,。根據(jù)報(bào)告中各家大廠的芯片供應(yīng)商更新產(chǎn)品交期數(shù)據(jù),，我們發(fā)現(xiàn)：今年首個(gè)季度,，除了部分存儲(chǔ)芯片的交期有明顯改善,，大部分此前緊缺的芯片的交期仍在繼續(xù)拉長(zhǎng),，最長(zhǎng)交期高達(dá)99周,，這意味著多數(shù)芯片供應(yīng)仍非常吃緊,，情況可能還在惡化,。MCU\MPU作為缺貨重災(zāi)區(qū)MCU/MPU,，各家芯片大廠的供應(yīng)仍然沒(méi)有改善,，甚至交期進(jìn)一步拉長(zhǎng)。具體來(lái)看,，Cypress,、Microchip,、Zilog的產(chǎn)品交期保持（24-52周以上）不變,，恩智浦,、ST和英飛凌的大部分該類(lèi)產(chǎn)品長(zhǎng)時(shí)間處于配貨狀態(tài),，而瑞薩的此類(lèi)芯片交期出現(xiàn)明顯拉長(zhǎng)的情況,，從最少30周,，拉長(zhǎng)到40周，從最多40周拉長(zhǎng)到45周,。根據(jù)近日瑞薩的財(cái)報(bào)說(shuō)明，該公司芯片交期拉長(zhǎng)可能是由于代工企業(yè)的生產(chǎn)線和一部分原材料的供不應(yīng)求依然突出,，以及疫情影響所致。數(shù)據(jù)來(lái)源：富昌電子,，芯三板制圖模擬芯片同樣作為缺芯重災(zāi)區(qū)的模擬芯片,，今年首個(gè)季度的供應(yīng)情況也沒(méi)有改善，多家芯片大廠該類(lèi)芯片的交期出現(xiàn)延長(zhǎng)情況,。如Maxim的信號(hào)鏈產(chǎn)品交期從最少10周拉長(zhǎng)至20周,，最長(zhǎng)20周拉長(zhǎng)至30周,；Melexis的傳感器產(chǎn)品交期從最少16周拉長(zhǎng)至40周,；ST的信號(hào)鏈產(chǎn)品交期從最長(zhǎng)43周拉長(zhǎng)至52周。數(shù)據(jù)來(lái)源：富昌電子,，芯三板制圖存儲(chǔ)芯片存儲(chǔ)芯片方面，市場(chǎng)供需情況逐步平衡,，不少機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)今年該類(lèi)產(chǎn)品的價(jià)格甚至可能轉(zhuǎn)跌。從芯三板統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看,，多數(shù)存儲(chǔ)芯片大廠的產(chǎn)品交期都出現(xiàn)了明顯改善,，但唯獨(dú)Microchip的EEPROM（帶電可擦可編程只讀存儲(chǔ)器）產(chǎn)品極其緊缺,，交期從最長(zhǎng)52周延長(zhǎng)至99周，這意味著有些買(mǎi)家在近兩年內(nèi)都可能買(mǎi)不到這款產(chǎn)品,。數(shù)據(jù)來(lái)源：富昌電子,，芯三板制圖小結(jié)從上述統(tǒng)計(jì)的交期報(bào)告來(lái)看，今年首個(gè)季度缺芯困境仍難解,。盡管多數(shù)芯片大廠都在努力投建新產(chǎn)能，但短期內(nèi)并未能產(chǎn)出,，至少需要一到兩年,?！肮?yīng)限制遠(yuǎn)未結(jié)束,，并將一直持續(xù)到2022年較晚的時(shí)候,?！庇w凌首席執(zhí)行官Reinhard Ploss近期表示。目前英飛凌的芯片并非100%自己制造,，仍有部分為晶圓廠代工,。如今代工價(jià)格上漲，成本也提升了,，這些成本勢(shì)必要轉(zhuǎn)嫁給客戶(hù)。此外,，芯片缺口依然很大，而疫情期間加工廠被迫關(guān)停,，也導(dǎo)致芯片產(chǎn)能有了更大壓力,。這不僅是英飛凌一家之言，其他車(chē)用IDM大廠均表達(dá)了類(lèi)似的看法。恩智浦總裁兼首席執(zhí)行官Kurt Sievers表示,，半導(dǎo)體行業(yè)今年無(wú)法走出供需失衡的困境,，我們繼續(xù)看到客戶(hù)需求增長(zhǎng)超過(guò)供應(yīng)端。意法半導(dǎo)體甚至表示，2022 年的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能已售完,，同時(shí)其在汽車(chē)制造商,、Tier 1s,、EMS 之間有渠道已沒(méi)有庫(kù)存,。緊張局勢(shì)仍將持續(xù),，芯片使用方還需提前做好市場(chǎng)預(yù)判和應(yīng)對(duì)策略,。掃碼關(guān)注芯三板

“芯片荒”持續(xù)一年多以來(lái),，全球最大模擬芯片廠商德州儀器（TI）市值一路飆升,，目前已達(dá)到1700億美元的高位,。除了德州儀器,，全球主要的模擬芯片制造商還包括ADI,、英飛凌和意法半導(dǎo)體,。德州儀器在滿(mǎn)足芯片需求方面的問(wèn)題與其他公司類(lèi)似,，但因?yàn)槠湫袠I(yè)領(lǐng)先地位而受到更多關(guān)注,。缺芯問(wèn)題未解,，或?qū)⒗^續(xù)攀升和其他芯片制造商一樣,，德州儀器 的多個(gè)季度收入都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比增長(zhǎng),。受汽車(chē)市場(chǎng),、個(gè)人電子產(chǎn)品和工業(yè)市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，德州儀器今年三季度營(yíng)收較去年同期增長(zhǎng)22%，達(dá)46.43億美元,。其中,，模擬產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)24%,，嵌入式處理器營(yíng)收增長(zhǎng)13%,。10月底,，公布三季度業(yè)績(jī)的同時(shí),，德州儀器發(fā)出警示,，公司庫(kù)存水位已經(jīng)低于目標(biāo)水位，尤其在成品方面,，庫(kù)存水位僅為112天，低于公司目標(biāo)的130到190天,。為了應(yīng)對(duì)供不應(yīng)求的市場(chǎng)局面,，德州儀器該已于早些時(shí)候整體調(diào)漲產(chǎn)品的價(jià)格,。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，今年半導(dǎo)體供應(yīng)鏈問(wèn)題已從iPhone等消費(fèi)電子產(chǎn)品延燒到汽車(chē)的所有產(chǎn)品零件供應(yīng),，其中以模擬芯片短缺問(wèn)題最嚴(yán)重,。蘋(píng)果CEO庫(kù)克 在今年 10 月份的分析師財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上談到,，鑒于零部件短缺問(wèn)題，蘋(píng)果無(wú)法生產(chǎn)足夠的 iPhone 和其他消費(fèi)電子設(shè)備,，公司銷(xiāo)售缺口高達(dá)幾十億美元,。參與蘋(píng)果供應(yīng)鏈的人士表示,，德州儀器的零部件是導(dǎo)致 iPhone 等產(chǎn)品今年出現(xiàn)短缺的一個(gè)因素。此外,，知名電腦制造商華碩CEO胡書(shū)賓抱怨,，美國(guó)某大型 IDM廠商管理電池能效或放大音響效果的模擬芯片短缺,，對(duì)其工廠生產(chǎn)造成影響。他預(yù)計(jì)明年產(chǎn)能擴(kuò)張之前,，這家美國(guó)公司的供應(yīng)將繼續(xù)吃緊,。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)胡書(shū)賓提及的廠商應(yīng)該是德州儀器,。市場(chǎng)研究公司TrendForce也表示，模擬芯片制造商接到的汽車(chē)客戶(hù)訂單已經(jīng)多到延至2022年底,，制造商也面臨著長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的等待和價(jià)格上漲問(wèn)題,。模擬芯片供貨問(wèn)題中,，電源管理芯片更是成為短缺最嚴(yán)重的產(chǎn)品之一,。該類(lèi)產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，在大部分所有電子產(chǎn)品皆可見(jiàn),。市調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce指出，電源管理IC平均銷(xiāo)售單價(jià)年漲幅近10%,，且漲價(jià)態(tài)勢(shì)至今依然持續(xù),，預(yù)計(jì)2022上半年供應(yīng)仍吃緊,。據(jù)滿(mǎn)天芯報(bào)道,，德州儀器的電源管理一直以來(lái)缺貨,、漲價(jià)問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，先前大家都缺時(shí)并不明顯,，而隨著不少I(mǎi)C短缺已緩解下,，德州儀器卻依舊短缺,，先前更持續(xù)調(diào)漲報(bào)價(jià),，目前市場(chǎng)競(jìng)價(jià)搶貨狀況仍相當(dāng)嚴(yán)重,，報(bào)價(jià)只漲未跌,。市場(chǎng)持續(xù)火熱或?qū)⑦M(jìn)一步推高德州儀器明年的業(yè)績(jī)以及股價(jià),。市值支撐：模擬芯片龍頭地位德州儀器高達(dá) 1700 億美元的市值完全建立在模擬芯片領(lǐng)域主導(dǎo)地位之上，其今年在全球模擬芯片市場(chǎng)的份額為17% 至 20%,，位居全球第一,。而模擬芯片業(yè)務(wù)是德州儀器第一大收入來(lái)源,，占據(jù)總收入約71%。德州儀器在2011年超過(guò)ST而成為模擬芯片老大,，模擬芯片產(chǎn)品市場(chǎng)份額已從當(dāng)年約15％增長(zhǎng)至2020年的19%，并在過(guò)去10年時(shí)間里穩(wěn)坐頭把交椅,。2020年全球十大模擬IC供應(yīng)商排名 2012年，德州儀器開(kāi)始戰(zhàn)略性地退出手機(jī)基帶處理器領(lǐng)域,，將模擬和嵌入式處理作為重點(diǎn)業(yè)務(wù),，緊緊抓住汽車(chē)電子和工業(yè)電子市場(chǎng),。2018年德州儀器的模擬業(yè)務(wù)營(yíng)收為108億美元，市場(chǎng)份額為18％,，幾乎是排名第二的ADI營(yíng)收的兩倍。至今其模擬半導(dǎo)體市場(chǎng)龍頭地位無(wú)人能夠撼動(dòng),。德州儀器財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年,，德州儀器模擬業(yè)務(wù)的營(yíng)收約為108.86億美元,，利潤(rùn)高達(dá)49.12億美元,。算上嵌入式及其他收入,，德州儀器 2020年全年整體營(yíng)收達(dá)到144.61億美元,，凈利潤(rùn)55.95億美元,，毛利率更是達(dá)到驚人的64%,。 從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看,，德州儀器2020年工業(yè)市場(chǎng)和汽車(chē)市場(chǎng)的收入占總收入的57%,，這兩大市場(chǎng)也成為德州儀器的主要市場(chǎng)。  賽道押注靠“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”德州儀器之所以能成為模擬芯片領(lǐng)域龍頭要追溯到1996 年,，這一年德州儀器開(kāi)始全方位轉(zhuǎn)型發(fā)展模擬芯片業(yè)務(wù),，之后展開(kāi)了一系列企業(yè)并購(gòu)、資產(chǎn)剝離大動(dòng)作,，一步步構(gòu)建模擬芯片業(yè)務(wù)的護(hù)城河,。德州儀器先后發(fā)起兩個(gè)關(guān)鍵性收購(gòu),，增強(qiáng)和拓展電源管理線產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：1999 年 10 月德州儀器收購(gòu)了從事電源脈寬調(diào)制技術(shù)開(kāi)發(fā)的 Unitrode；同年 12 月又收購(gòu)了Power Trends,。隨后德州儀器在信號(hào)鏈領(lǐng)域也發(fā)起兩次關(guān)鍵性收購(gòu)：一次是在 2000 年,，德州儀器斥資76 億美元收購(gòu) Burr Brown,，后者專(zhuān)注于高性能模擬，主要產(chǎn)品是數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器和放大器,。此次收購(gòu)擴(kuò)大了 德州儀器 在新型高性能模擬產(chǎn)品領(lǐng)域的地位,，并使德州儀器有能力向客戶(hù)提供DSP幾乎所有的模擬組件,。另一次是2011 年德州儀器以總額約65億美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)國(guó)家半導(dǎo)體(National Semiconductor) 。對(duì) NS的收購(gòu)填補(bǔ)了 德州儀器 在數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器領(lǐng)域的一部分空白,，從而拓寬數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器各領(lǐng)域市場(chǎng),。此番收購(gòu)后，德州儀器在通用模擬器件的市場(chǎng)份額達(dá)到17%,，大大超越后面的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,。在不停地購(gòu)進(jìn)“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”的同時(shí),，德州儀器也不停剝離一些非核心資產(chǎn)或砍掉非戰(zhàn)略性的布局。2005 年起,，德州儀器先后出售了 LCD,、DSL,、傳感器、手機(jī)基帶業(yè)務(wù),，將重心從手機(jī)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移出來(lái)而布局汽車(chē)和工業(yè)領(lǐng)域,。此后,，德州儀器便專(zhuān)心聚焦核心業(yè)務(wù)。制勝之道近些年,，半導(dǎo)體行業(yè)“并購(gòu)風(fēng)”狂作,，例如，ADI溢價(jià)近3成以148億美元收購(gòu)Linear;NXP以118億美元收購(gòu)Freescale,，反觀德州儀器，雖是前十廠商中唯一一個(gè)沒(méi)有“大動(dòng)作”的廠商,，卻仍穩(wěn)坐模擬芯片龍頭十年,。這背后離不開(kāi)其多產(chǎn)品布局,、注重技術(shù)發(fā)展、善于控制成本,、重視市場(chǎng)推廣能效等多種因素,。（一）產(chǎn)品布局方面,，德州儀器采用“廣撒網(wǎng)，多斂魚(yú)”的策略,，在多個(gè)領(lǐng)域同時(shí)推動(dòng)布局,，依靠完整的產(chǎn)業(yè)線覆蓋在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解,，德州儀器擁有十萬(wàn)余種產(chǎn)品,，涵蓋到從處理器、微控制器,、無(wú)線、到ADC/DAC的所有產(chǎn)品,，能為客戶(hù)全方位的解決需求,。（二）德州儀器之所以能夠有如此全面的產(chǎn)品線有賴(lài)于大規(guī)模投入而推進(jìn)的研發(fā)和創(chuàng)新,。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用（R&D）占營(yíng)收的比例長(zhǎng)期穩(wěn)定在10%左右,。2020年德州儀器研發(fā)投入15.3億美元,，是美國(guó)研發(fā)投入前十的半導(dǎo)體公司之一,，至今總共擁有61316項(xiàng)專(zhuān)利。（三）成本控制是的德州儀器經(jīng)營(yíng)上的一大優(yōu)勢(shì),。據(jù)報(bào)道,，德州儀器2009年購(gòu)入DRAM制造商奇夢(mèng)達(dá)公司的生產(chǎn)設(shè)備成為第一家在300mm設(shè)備上制造模擬設(shè)備的公司,，2014年更是宣布陸續(xù)將其較老的DMOS 6晶圓廠轉(zhuǎn)換為300mm進(jìn)行制造， 目前大約一半的模擬器件采用了300mm晶圓,。據(jù)西南證券統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù),，假設(shè)每一芯片的封測(cè)成本不變,，生產(chǎn)自300mm晶圓的芯片比生產(chǎn)自200mm晶圓的芯片成本如果以封測(cè)后測(cè)算則要低20%，而以未封測(cè)芯片測(cè)算則直接低40%,。在這一策略的帶動(dòng)之下,，德州儀器迎來(lái)高毛利,。自2017年起，德州儀器的毛利率就一直保持在60%之上,，近五年的毛利率分別是64.26%,、65.11%,、63.71%,、64.1%、可見(jiàn)盈利能力之強(qiáng),。（四）善于培養(yǎng)人才,。德州儀器善于培養(yǎng)人才,，被譽(yù)為半導(dǎo)體行業(yè)的黃埔軍校，走出過(guò)臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀,、中芯國(guó)際創(chuàng)始人張汝京等業(yè)內(nèi)頂尖人才,。在為電子行業(yè)培養(yǎng)了大批工程師的同時(shí),，這些人才在進(jìn)入產(chǎn)業(yè)時(shí)也潤(rùn)物無(wú)聲地將德州儀器帶入了市場(chǎng)。（五）基于第四點(diǎn)的人才培養(yǎng),，德州儀器進(jìn)一步搭建起技術(shù)支持生態(tài),，包括產(chǎn)學(xué)研方面的戰(zhàn)略合作,、技術(shù)中心、創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室的建立,，提供各種軟硬件開(kāi)發(fā)工具和免費(fèi)樣片,，舉辦各類(lèi)技術(shù)培訓(xùn)等等,，全方位滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)更好的解決方案、更可靠的技術(shù)支持等需求,。小結(jié)作為一家地質(zhì)勘探起家,、后轉(zhuǎn)做軍火供應(yīng)商的公司，德州儀器在模擬IC領(lǐng)域所取得成更多是基于其多年積累和沉淀的成果,。盡管曾經(jīng)錯(cuò)失了個(gè)人電腦和智能手機(jī)時(shí)代的良機(jī)，卻還是押對(duì)了模擬芯片這條賽道并使自身立于不敗之地,。這過(guò)程中不能說(shuō)沒(méi)有運(yùn)氣的因素,，但更多的其對(duì)時(shí)代變化的高瞻判斷,、大規(guī)模的資金和人力投入堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新、以及重視客戶(hù)服務(wù)等各種因素疊加使其保持著強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力,。 掃碼關(guān)注芯三板

長(zhǎng)短料問(wèn)題還在持續(xù)困擾業(yè)界,，最新變異毒株Omicron在全球范圍內(nèi)掀起新一輪疫情,，部分工廠生產(chǎn),、物流等仍受影響。加上近日市場(chǎng)傳出美國(guó)將進(jìn)一步制裁晶圓代工龍頭中芯國(guó)際的消息,，引起客戶(hù)恐慌,，進(jìn)而到處尋找第二供應(yīng)商搶產(chǎn)能,，或再次引爆激烈的漲價(jià)風(fēng)潮,，使得缺芯情形仍受諸多不確定因素影響,。 上個(gè)月，芯三板在《芯片缺貨實(shí)情》一文中提到,，除了車(chē)用芯片及少數(shù)產(chǎn)品有嚴(yán)重缺料之外,，目前芯片已在逐步緩解,。調(diào)研機(jī)構(gòu)Susquehanna更是甩出數(shù)據(jù)稱(chēng)缺芯情形或已觸頂，10月的平均芯片交貨期僅增加一天,，是九個(gè)月來(lái)最少天數(shù),。然而，該市調(diào)機(jī)構(gòu)本月的最新數(shù)據(jù)卻讓業(yè)界“缺芯”觸頂希望破滅,。那么,，后續(xù)具體的芯片供應(yīng)走勢(shì)會(huì)是如何呢？五家芯片大廠庫(kù)存9個(gè)月以來(lái)首次上升 12月初,，外媒報(bào)道稱(chēng),，瑞薩、恩智浦,、英飛凌,、意法半導(dǎo)體和德州儀器五大車(chē)用芯片供應(yīng)廠商的庫(kù)存近9個(gè)月來(lái)出現(xiàn)了首次增加。今年7月至9月,，五家芯片制造商的總庫(kù)存較上年同期增長(zhǎng)0.7%。 此前庫(kù)存無(wú)法提升的原因有很多,。原因之一是停產(chǎn),，2021年初,，極端天氣使美國(guó)得克薩斯州的芯片生產(chǎn)中斷，與疫情相關(guān)的限制也沖擊了東南亞供應(yīng)商,。另外,，瑞薩電子在東京的工廠發(fā)生火災(zāi)也導(dǎo)致生產(chǎn)中斷。由于從重新啟動(dòng)生產(chǎn)線到運(yùn)送成品之間需要經(jīng)過(guò)大量緩解,，因此恢復(fù)產(chǎn)量需要時(shí)間。另一個(gè)原因則是合同芯片制造商或代工廠產(chǎn)能緊張,，早些時(shí)候代工廠的生產(chǎn)重心在利潤(rùn)較高的智能手機(jī)芯片等產(chǎn)品,，之后才將更多生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到制造汽車(chē)芯片上,。 由于市場(chǎng)需求仍然很高，未來(lái)幾個(gè)月的前景仍不明朗,。但庫(kù)存的上升表明,，汽車(chē)公司由于汽車(chē)芯片供應(yīng)短缺而停產(chǎn)的現(xiàn)象正在逐步緩解,。 部分分銷(xiāo)商開(kāi)始釋放芯片庫(kù)存 12月9日，市場(chǎng)消息傳出，部分IC渠道分銷(xiāo)商或貿(mào)易商已開(kāi)始釋放芯片庫(kù)存,，但這可能意味著需求放緩而非逆轉(zhuǎn),。消息人士稱(chēng),，芯片需求現(xiàn)在正針對(duì)不同的應(yīng)用進(jìn)行輪換。例如第三季度對(duì)Chromebook的需求確實(shí)有所下降,，但這一缺口很快就被商用筆記本細(xì)分市場(chǎng)所填補(bǔ),；雖然消費(fèi)類(lèi)MCU需求下降，但汽車(chē)芯片,、網(wǎng)絡(luò)芯片和電源管理IC(PMIC)仍然嚴(yán)重短缺。 盡管自今年下半年以來(lái)筆記本應(yīng)用需求明顯萎縮,，業(yè)界一再猜測(cè)整個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈可能進(jìn)入低迷期,，但從供應(yīng)商的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看,，整體半導(dǎo)體供應(yīng)仍然供不應(yīng)求。 調(diào)查發(fā)現(xiàn)芯片交期有新變化 多家芯片大廠庫(kù)存首次上升以及分銷(xiāo)商開(kāi)始拋貨的消息似乎提示著缺芯峰值已經(jīng)過(guò)去,，加上此前市調(diào)機(jī)構(gòu)Susquehanna稱(chēng)10月的平均芯片交貨期僅增加了一天,，是九個(gè)月來(lái)最少天數(shù)，表明半導(dǎo)體交貨周期明顯放緩,。業(yè)界因此對(duì)“缺芯觸頂”抱有預(yù)期心理。然而,，最新的11月交期數(shù)據(jù)卻讓所有人的希望落空。 Susquehanna最新報(bào)告顯示,，11月芯片交期較10月再次拉長(zhǎng)4天，達(dá)到22.3周,，該機(jī)構(gòu)自2017年開(kāi)始跟蹤數(shù)據(jù)以來(lái)的最長(zhǎng)交期,。該機(jī)構(gòu)表示，電源管理芯片和微控制器芯片交付時(shí)間拉長(zhǎng)尤為明顯,，且許多芯片的供應(yīng)壓力將會(huì)延續(xù)到2022年上半年。圖/摘自彭博社 各類(lèi)芯片在今年第四季度的交期變化不一,，此前芯三板《MCU,、存儲(chǔ)芯片、模擬芯片Q4具體交期來(lái)了》一文中分析:在大家最關(guān)心的MCU方面,，賽普拉斯、瑞薩,、Microchip等國(guó)際大廠的產(chǎn)品,，無(wú)論是低端（8位）MCU還是高端（32位）MCU,，均保持在原來(lái)較高的交期水平，甚至Microchip的MCU交期還出現(xiàn)了延長(zhǎng),，從原來(lái)的最少30周或40周延長(zhǎng)到最少52周,；模擬芯片方面，大部分廠商的產(chǎn)品交期基本保持不變,；少部分廠商的產(chǎn)品交期延長(zhǎng)，比如瑞薩電子,，其模擬芯片的交期從原來(lái)的十幾\二十周延長(zhǎng)到四五十周,；還有極少部分廠商的產(chǎn)品交期出現(xiàn)縮短的情況,，如Maxlinear、Vishay,。電子三巨頭：缺料仍嚴(yán)重,，部分零件交期達(dá)78周 缺料問(wèn)題持續(xù)干擾電子業(yè)，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道,，近日和碩、華碩及友達(dá)三電子巨頭直言缺料情況仍嚴(yán)重,。華碩聯(lián)合CEO胡書(shū)賓透露,，“部分IC廠芯片交貨期52周是基本,，甚至有一、兩顆零件要到78周,?！焙鷷?shū)賓與和碩董事長(zhǎng)童子賢異口同聲表示，從整個(gè)電子業(yè)供應(yīng)來(lái)看,，預(yù)期明年半導(dǎo)體芯片供給雖會(huì)逐步改善,，但仍無(wú)法完全緩解缺貨。友達(dá)董事長(zhǎng)彭雙浪則表示,，原物料上漲，造成民生必需品等成本提升,，是否造成全面性通膨,、影響消費(fèi)市場(chǎng)，是需要關(guān)注的焦點(diǎn),。 有別于上游面板缺貨狀況影響低，下游的電子代工廠及PC品牌廠持續(xù)受制長(zhǎng)短料情況,，以和碩來(lái)說(shuō),，不論是家用游戲主機(jī)、iPhone,、筆電等諸多組裝業(yè)務(wù)皆無(wú)法正常出貨。 針對(duì)缺料,，胡書(shū)賓表示,，每家廠商狀況不太一樣，但整體來(lái)看,，料件要到明年下半年才會(huì)比較齊全。若從半導(dǎo)體是要供應(yīng)PC,、智慧手機(jī),、電動(dòng)車(chē)／自駕車(chē)等多種產(chǎn)業(yè)需求看,，明年芯片供應(yīng)還是不夠，盡管缺料情況會(huì)愈來(lái)愈改善,，但2022全年看來(lái),，還是無(wú)法全部解決。 本土芯片廠商：部分產(chǎn)品已可滿(mǎn)足八成訂單 國(guó)內(nèi)方面,，驅(qū)動(dòng)芯片廠商富滿(mǎn)微近日在深交所“互動(dòng)易”平臺(tái)表示,，今年快充芯片今年已放量，目前晶圓供給仍然處于緊缺狀態(tài),。其還透露,，公司5G系列前端芯片已有訂單，但受晶圓短缺影響,，訂單履行會(huì)滯后,。另一驅(qū)動(dòng)芯片廠商天鈺則表示，今年5,、6月時(shí)，大概只能滿(mǎn)足客戶(hù)五成訂單,，但最近大約可滿(mǎn)足八成,。 微處理器兼模擬芯片龍頭廠商北京君12月6日表示，目前看智能視頻芯片,、部分存儲(chǔ)芯片、模擬芯片等供應(yīng)鏈仍舊比較緊張,，正在努力爭(zhēng)取更多的產(chǎn)能來(lái)保證客戶(hù)的需求,。該公司稱(chēng)，今年ISSI產(chǎn)能比較缺的是SRAM,、Flash和Analog產(chǎn)品線，明年產(chǎn)能預(yù)計(jì)會(huì)有所提高,。 寫(xiě)在最后 年尾臨近,，芯片大廠庫(kù)存出現(xiàn)增加,、分銷(xiāo)商又傳出開(kāi)始放貨的的消息似乎無(wú)一不在透露著缺芯出現(xiàn)緩解的跡象，但市調(diào)機(jī)構(gòu)最新的研究結(jié)果卻讓“缺芯情形觸頂”的期望落空,。 近期多家國(guó)際芯片大廠漲價(jià)開(kāi)始生效,，如ADI與Maxim合并后，Maxim調(diào)漲6%,，ADI的部分產(chǎn)品也將進(jìn)行調(diào)漲，于12月5日生效,；Silicon Labs從11月28日正式漲價(jià),，未出貨訂單將按最新價(jià)格執(zhí)行；意法半導(dǎo)體在今年最后一個(gè)季度調(diào)漲所有產(chǎn)品線價(jià)格,，漲價(jià)現(xiàn)也已生效；東芝上個(gè)月表示光電耦合器將于2022年1月開(kāi)始正式漲價(jià)…… 市場(chǎng)供需情況還在各個(gè)不確定因素的影響下不斷調(diào)整,，除手機(jī),、電腦外的多數(shù)電子產(chǎn)品以及車(chē)用芯片所需的成熟晶圓產(chǎn)能在短期內(nèi)難以得到滿(mǎn)足，長(zhǎng)短料依然是電子業(yè)的現(xiàn)在進(jìn)行式,，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)非先進(jìn)制程的晶圓產(chǎn)能供不應(yīng)求要花3年才能解除,，長(zhǎng)短料問(wèn)題還要兩年左右來(lái)達(dá)到供需平衡。掃碼關(guān)注芯三板 

上周,，芯三板在《芯片缺貨實(shí)情難判斷,，有MCU廠已進(jìn)入對(duì)峙期》一文中分析，目前芯片交期的增長(zhǎng)逐漸放緩,，某些消費(fèi)類(lèi)MCU,、MLCC、存儲(chǔ)芯片等市場(chǎng)有所松動(dòng),，而以車(chē)用MCU為代表的高端產(chǎn)品仍然是缺貨主力軍?？赐晡恼潞?，不少看官留言表示，希望了解各大芯片廠商的具體交期,。 近日，全球電子元器件代理公司富昌電子發(fā)布2021年第四季度關(guān)于芯片供應(yīng)的市場(chǎng)報(bào)告,，報(bào)告中多家芯片供應(yīng)商更新產(chǎn)品交期,。芯三板對(duì)其進(jìn)行梳理，為大家提供買(mǎi)貨參考,。 MCU\MPU 進(jìn)入第四季度，從統(tǒng)計(jì)的6家芯片大廠的交期數(shù)據(jù)來(lái)看,，無(wú)論是低端（8位）MCU還是高端（32位）MCU,，均保持在原來(lái)較高的交期水平，甚至Microchip的MCU交期還出現(xiàn)了延長(zhǎng),，從原來(lái)的最少30周或40周延長(zhǎng)到最少52周。 另外一個(gè)值得注意的變化是,，呈現(xiàn)配貨狀態(tài)的MCU產(chǎn)品明顯增多,，尤其是NXP和ST的產(chǎn)品。模擬芯片 從統(tǒng)計(jì)的19家模擬芯片廠商的產(chǎn)品交期來(lái)看,，大部分廠商的產(chǎn)品交期基本保持不變；少部分廠商的產(chǎn)品交期延長(zhǎng),，比如瑞薩電子,，其模擬芯片的交期從原來(lái)的十幾\二十周延長(zhǎng)到四五十周,；還有極少部分廠商的產(chǎn)品交期出現(xiàn)縮短的情況，如Maxlinear,、Vishay,。 存儲(chǔ)器對(duì)比三季度，不少存儲(chǔ)器廠商四季度的產(chǎn)品交期出現(xiàn)小幅度變化,。有延長(zhǎng)交期的，比如Microchip的Nor閃存從原來(lái)的最少12周延長(zhǎng)到20周,，Cypress的Nor閃存從原來(lái)的最少14周變成32周,；同時(shí)，也有縮短交期的,，比如Alliance的PC DRAM交期從原來(lái)的最少20周變成最少只需要8周。 另外,，值得注意的是,，四季度并未再像三季度那樣出現(xiàn)不接受報(bào)價(jià)和新訂單的情況。掃碼關(guān)注芯三板

近日,，全球知名模擬IC企業(yè)亞德諾半導(dǎo)體（ADI）發(fā)布公告稱(chēng),，在完成收購(gòu)美信（Maxim）后，為了方便兩家公司業(yè)務(wù)的整合,，公司決定任命艾睿為全球主要分銷(xiāo)渠道合作伙伴。此公告一經(jīng)發(fā)布,，幾乎證實(shí)美信與原有的分銷(xiāo)商安富利（Avnet）等公司暫停合作關(guān)系,。 分銷(xiāo)渠道整合在行業(yè)里并不少見(jiàn)。一般來(lái)說(shuō),，即使是像ADI與美信這樣提供具互補(bǔ)性、差異化,、高度專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)品線的原廠也很少會(huì)跟同一家分銷(xiāo)商合作,，以避免直接競(jìng)爭(zhēng)、客戶(hù)重疊與過(guò)度銷(xiāo)售,。但一旦原廠之間進(jìn)行合并，各自的分銷(xiāo)渠道大概率也會(huì)被重新調(diào)整或直接削減,。通過(guò)整合分銷(xiāo)渠道,，原廠可以節(jié)省一定程度的成本，包括對(duì)分銷(xiāo)商進(jìn)行培訓(xùn)的成本,，提供給分銷(xiāo)商低于直銷(xiāo)價(jià)的產(chǎn)品價(jià)格，以及物流和售后等相關(guān)費(fèi)用成本,。然而,，原廠的合并以及伴隨而來(lái)的分銷(xiāo)渠道整合，對(duì)有些分銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)是一大考驗(yàn),。ADI 多年來(lái)一直通過(guò)艾睿和安富利進(jìn)行分銷(xiāo)，但ADI在2017年收購(gòu)Linear后,，將全球批量分銷(xiāo)業(yè)務(wù)整合到艾睿一家手中,，終止了與安富利的合作關(guān)系。業(yè)內(nèi)早有傳言,，ADI與美信的合并可能導(dǎo)致美信原有的分銷(xiāo)合作伙伴安富利等公司被踢出局。安富利目前是美信唯一的全球批量分銷(xiāo)合作伙伴,。2021 財(cái)年,，美信代理業(yè)務(wù)約占安富利總收入195億美元的3%，即6億美元左右。倘若失去美信代理線,，對(duì)安富利來(lái)說(shuō)，將是又一次不小的打擊,。安富利近幾年接二連三失去ADI,、Cypress、TI等重要原廠代理權(quán),，失血過(guò)多仍未恢復(fù)。尤其是去年年底,，安富利才剛完全終止TI代理線產(chǎn)品的銷(xiāo)售，這部分產(chǎn)品線的收入占安富利總收入高達(dá)10%左右,，該公司還在想方設(shè)法補(bǔ)齊這部分營(yíng)收的消失。如果安富利再丟失美信代理線，補(bǔ)齊業(yè)績(jī)也是難上加難,。反觀安富利的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手艾睿，該公司則成為這次分銷(xiāo)整合的最大受益者,。艾睿之所以更受原廠青睞，最大的原因之一是不止步于負(fù)責(zé)滿(mǎn)足市場(chǎng)需求,，堅(jiān)持走“需求創(chuàng)造”模式,。換句話(huà)說(shuō)，就是不僅是幫原廠賣(mài)貨,，還為原廠創(chuàng)造需求價(jià)值?！靶枨髣?chuàng)造”模式指的是,，分銷(xiāo)商通過(guò)與原廠約定保護(hù)定價(jià)或提供更多利潤(rùn)空間等方式，讓終端廠商于產(chǎn)品設(shè)計(jì)案中更多采用該原廠的組件,。行業(yè)分析師認(rèn)為，在這一模式下,，艾睿既能創(chuàng)造需求,，又能滿(mǎn)足需求，給原廠帶來(lái)更多創(chuàng)新價(jià)值,。以ADI代理線為例，2019 財(cái)年艾睿代理的ADI產(chǎn)品銷(xiāo)售占比約 30%，高于 2018 財(cái)年的28%和2017財(cái)年的14%,。掃碼關(guān)注芯三板

經(jīng)過(guò)一年多時(shí)間的調(diào)查審核,，ADI和Maxim于8月23日宣布,，ADI收購(gòu)Maxim獲得中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷許可。全球缺芯范圍下,，收購(gòu)案的兩位主角身份有了大的變化,，該筆交易順利完成無(wú)疑將鞏固ADI公司在模擬半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，但在ADI和Maxim開(kāi)心之余,，Xilinx卻突然高潮了。合并市值超900億Maxim成立于1983年,，是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)與制造企業(yè)，主要是為汽車(chē),、云數(shù)據(jù)中心,、移動(dòng)消費(fèi)類(lèi)、工業(yè)等應(yīng)用提供先進(jìn)的模擬整合方案,。工業(yè)類(lèi)產(chǎn)品覆蓋電源管理、傳感器,、模擬信號(hào),、接口,、通信、數(shù)字電路、嵌入式安全系統(tǒng)以及安全微控制器等,。ADI成立于1965年,，是高性能模擬,、混合信號(hào)和數(shù)字信號(hào)處理(DSP)集成電路(IC)設(shè)計(jì)、制造和營(yíng)銷(xiāo)方面世界領(lǐng)先的企業(yè),，產(chǎn)品涉及幾乎所有類(lèi)型的電子電器設(shè)備,。在模擬芯片市場(chǎng),，ADI長(zhǎng)期位居第二的位置。去年并購(gòu)消息剛傳出時(shí),，ADI股價(jià)在120美元左右，Maxim股價(jià)也僅60多,，雙方合并市值在680億美元左右。在過(guò)去的一年時(shí)間里,，得益于空前難得的市場(chǎng)行情,，ADI的股價(jià)提升了33%，Maxim的股價(jià)提高了66%,。根據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，雙方當(dāng)前合并市值已經(jīng)超過(guò)910億美元,。如今行情還在繼續(xù),，以美國(guó)股市長(zhǎng)牛的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,，又一家千億美元市值的半導(dǎo)體公司即將誕生。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手6月2日,，半導(dǎo)體行業(yè)研究機(jī)構(gòu) IC Insights 公布了相關(guān)2020年模擬芯片廠商相關(guān)數(shù)據(jù),。排名前十的模擬芯片廠商分別是TI（德州儀器），ADI（亞德諾）,，Skyworks（思佳訊），Infineon（英飛凌）,，ST（意法半導(dǎo)體）,，NXP（恩智浦），Maxim（美信）,，ON Semi（安森美），Microchip（微芯）,，Renesas（瑞薩）,。2020年,，ADI模擬芯片營(yíng)收為51.32億美元，較2019年下滑了1%,。營(yíng)收和市占都較TI差了有一半還多,。ADI作為全球模擬芯片領(lǐng)域的二哥，長(zhǎng)期以來(lái)都被TI壓制,，無(wú)論在營(yíng)收還是市占上，都沒(méi)有取得明顯的進(jìn)步,，近兩年?duì)I收甚至一直處于下滑的狀態(tài),。但在ADI和Maxim兩家公司合并后,，其營(yíng)收規(guī)模和市占上都將直逼龍頭TI。Xilinx：怎么突然有我,？受ADI收購(gòu)Maxim獲得中國(guó)反壟斷許可刺激,，賽靈思（Xilinx）周一大漲6.41%、收153.52美元,，創(chuàng)歷史收盤(pán)新高，今年以來(lái)上漲8.29%,。Xilinx之所以亂入在ADI收購(gòu)Maxim的新聞里,，主要原因還是其本身處于一起大型收購(gòu)案之中,。去年10月份，AMD宣布,，擬以350億美元價(jià)格收購(gòu)Xilinx。合并后雙方將將組成業(yè)界領(lǐng)先的高性能計(jì)算公司,，將顯著擴(kuò)大AMD產(chǎn)品組合的廣度和客戶(hù)群的范圍,，覆蓋到Xilinx已確立領(lǐng)先地位的各個(gè)成長(zhǎng)型市場(chǎng)。早在2019年,，高通收購(gòu)恩智浦遭中國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)拒絕后,，就給國(guó)外這些大型芯片廠商留下了心理陰影。尤其是這幾年,，中美貿(mào)易戰(zhàn)以及美國(guó)對(duì)中國(guó)高科技的強(qiáng)行封鎖愈演愈烈，更是給各家有收購(gòu)意愿的企業(yè)增添了顧忌,。如今ADI收購(gòu)Maxim獲得中國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的許可,，AMD和Xilinx自然也稍稍松了一口氣,。收購(gòu)不易，三星仍在努力看著美企們動(dòng)作不斷,，手持海量現(xiàn)金的韓國(guó)財(cái)閥三星早已按捺不住自己,。根據(jù)SAMMOBILE報(bào)導(dǎo)指出，坐擁約1140億美元現(xiàn)金的半導(dǎo)體龍頭三星,，近期積極尋求擴(kuò)展集團(tuán)版圖，心儀的企業(yè)都來(lái)路不小,，恩智浦、TI,、瑞薩電子都是收購(gòu)目標(biāo),。不過(guò)事實(shí)證明，要收購(gòu)這些某一半導(dǎo)體領(lǐng)域的龍頭企業(yè)并不像三星想的那么容易,。根據(jù)消息人士指出，因?yàn)槠?chē)半導(dǎo)體是未來(lái)30年最具潛力的領(lǐng)域之一,，三星正在考慮重啟買(mǎi)下恩智浦的計(jì)劃,。但恩智浦的身價(jià)已經(jīng)水漲船高了,，過(guò)去一年時(shí)間里，恩智浦股價(jià)上漲了超過(guò)70%,，在美股的市值已超過(guò)550億美元,。當(dāng)年高通宣布收購(gòu)恩智浦時(shí)，最初報(bào)價(jià)僅為380億美元,，隨后漲到440億美元但仍沒(méi)能成功,。而數(shù)據(jù)顯示，目前收購(gòu)恩智浦最低需要680億美元起,，另外還會(huì)面臨后續(xù)的司法問(wèn)題,，額外的成本會(huì)逐漸增加,，三星雖然有這個(gè)實(shí)力，但也需要細(xì)細(xì)思考,。行業(yè)加速并購(gòu)過(guò)去的2020年,，僅ADI收購(gòu)Maxim、英偉達(dá)收購(gòu)ARM,、SK海力士收購(gòu)英特爾存儲(chǔ)業(yè)務(wù)、AMD收購(gòu)Xilinx四起收購(gòu)案的交易額合計(jì)就超過(guò)1050億美元,。這讓Marvell100億美元收購(gòu)Inphi,、環(huán)球晶45億美元收購(gòu)德國(guó)Siltronic都顯得有點(diǎn)不起眼了。如此大規(guī)模的并購(gòu)也讓2020年刷新了半導(dǎo)體年度并購(gòu)記錄,。在全球形勢(shì)快速變化和局勢(shì)愈加復(fù)雜下，巨頭們紛紛開(kāi)啟了抱團(tuán)取暖模式,，通過(guò)并購(gòu)加強(qiáng)各自?xún)?yōu)勢(shì)來(lái)進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力,。畢竟優(yōu)質(zhì)的資源有限，再不買(mǎi)就買(mǎi)不著了,。

7月21日，模擬IC龍頭德州儀器正式公布了第2季度財(cái)報(bào),，并發(fā)布了其第3季度財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),。2021年第2季度,，TI營(yíng)收達(dá)到45.80億美元，同比增長(zhǎng)41%,，環(huán)比增長(zhǎng)7%,。凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了40%,，為19.3億美元，自由現(xiàn)金流為17.35億美元,。在第3季度預(yù)測(cè)上，TI顯得信心不足,，數(shù)據(jù)顯示,，TI給出第3季度營(yíng)收在44億美元~47.6億美元之間，F(xiàn)actSet分析師給出的預(yù)期是46億美元,。相對(duì)于之前幾個(gè)季度的強(qiáng)力增長(zhǎng)，第三季度的財(cái)測(cè)顯示營(yíng)收增長(zhǎng)趨緩,。對(duì)此TI副總裁Dave Pahl在電話(huà)會(huì)議中表示,，在經(jīng)歷非正常的增長(zhǎng)后,，未來(lái)需求增長(zhǎng)是否延續(xù)很難預(yù)測(cè)，往年第三季度的旺季模式,，現(xiàn)階段可能不太適用,。工業(yè)、汽車(chē)營(yíng)收強(qiáng)勁作為全球最大的模擬芯片企業(yè),，TI在該領(lǐng)域市占達(dá)到了19%，比第二名的ADI還高出一倍,。第2季度,，TI模擬芯片收入為34.64億美元，同比增長(zhǎng)了42%,；嵌入式處理器收入為7.8億美元,，同比增長(zhǎng)43%；其他收入3.26億美元,，同比增長(zhǎng)30%,。具體應(yīng)用上,，TI第2季度幾乎所有類(lèi)別都呈上漲態(tài)勢(shì)。工業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)較上一季度增長(zhǎng)15%,，同比去年增長(zhǎng)40%,，汽車(chē)領(lǐng)域業(yè)務(wù)較上季度增長(zhǎng)不多,，同比卻超過(guò)一倍，個(gè)人消費(fèi)電子營(yíng)收與上季持平,，較去年同期則增長(zhǎng)了25%。產(chǎn)能擴(kuò)張產(chǎn)能方面,，TI此前擁有DMOS6,、RFAB1兩座12寸晶圓廠,，在德州Richardson興建新的第三座12寸晶圓廠RFAB2正在加緊建設(shè)中，預(yù)計(jì)在2022年下半年投產(chǎn),。除了自建晶圓廠外,，6月30日，TI還宣布將以9億美元收購(gòu)美光科技的Lehi 12寸晶圓廠,。TI副總裁Pahl表示,，目前主要產(chǎn)品銷(xiāo)售狀況穩(wěn)定,，但第2季度需求增長(zhǎng)一直處于高位，使得產(chǎn)品交期延長(zhǎng),，目前TI自家晶圓廠能滿(mǎn)足80%的需求,。庫(kù)存降低雖然TI在逐步增加產(chǎn)能，但其庫(kù)存依然偏低,。TI 首席財(cái)務(wù)官Rafael Lizardi指出，TI庫(kù)存金額季減3400萬(wàn)美元,，目前庫(kù)存天數(shù)為111天,，低于理想水平。對(duì)于需求是否觸頂,，當(dāng)前增長(zhǎng)是否能夠持續(xù)，TI高層們沒(méi)有發(fā)表評(píng)論,，只是表示公司希望看到的庫(kù)存水平為130~190天,。同時(shí)，Lizardi表示,，TI真的不知道，全球芯片短缺現(xiàn)象究竟會(huì)持續(xù)多久