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砍單風暴擴大,！MCU報價雪崩，廠商破防

來源：滿天芯發(fā)布時間：2022-07-04 13:50

芯片半導體

全球景氣急轉(zhuǎn)直下,，消費性電子需求跌速超乎預期,，半導體、電子供應鏈庫存急速攀升,，跌價與砍單消息接踵而來,。

先是傳出蘋果iPhone新機目標出貨減少1成，后又傳出因PC市況急凍,，超微(AMD)砍單晶圓廠約2萬片,。

市場普遍悲觀認為，下半年市場將會持續(xù)惡化,，去化庫存,、砍單連鎖效應將會沖破半導體廠商信心防線。

現(xiàn)又連累MCU報價雪崩,，全球前五大MCU廠產(chǎn)品價格腰斬,。近日市場傳出，意法半導體,、英飛凌等國際一線MCU廠報價嚴重下滑,。

如意法半導體有通用型MCU價格從3月的人民幣70元大砍至現(xiàn)階段的人民幣32元；也有原本報價人民幣百元以上的MCU滑落至兩位數(shù)價位,，引發(fā)關(guān)注,。

為證實相關(guān)信息，滿君聯(lián)系其中一家國際一線MCU廠的內(nèi)部人士,，其表示,，對于價格雪崩，炒貨的二級市場可能變數(shù)會比較大,，此前大量囤貨炒貨的分銷渠道,、貿(mào)易商將更多面臨產(chǎn)品跌價的風險。

該人士還表示,，作為原廠,，公司目前的MCU交期仍然很緊張，盡管之前公司曾多次漲價,，但也只是為了平衡原材料,、能源以及物流等不斷上漲的成本,，公司直供產(chǎn)品的價格本身也沒有漲得太離譜，所以價格回調(diào)的可能性也比較有限,。

滿君查詢各家廠商財報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),，全球的頭部MCU廠商中，2021銷售毛利率提升最多的一家是英飛凌（6.12%）,，其次是恩智浦（5.66%）,，而后是意法半導體（4.66%）。

毛利率是產(chǎn)品利潤的體現(xiàn),，也是企業(yè)獲利能力的體現(xiàn),。從毛利率的年度變化，一定程度上可以看出各家大廠產(chǎn)品的調(diào)漲和成本控制的情況,。

因此,，下列表格的數(shù)據(jù)中，國際MCU大廠的毛利率提升幅度介于2%-7%之間,，反映其上一年在產(chǎn)品漲價與成本控制方面的謹慎,。

毛利率00_副本.png

可以得出的結(jié)論是，若客戶是從正規(guī)渠道（原廠）獲得的產(chǎn)品價格也較接近市場原本的價格,。反之,，若是此前從分銷渠道獲得的產(chǎn)品少則高幾倍價格，多則暴漲幾十倍,，當產(chǎn)品價格回跌,，其將虧得很慘。

去年全球大鬧芯片荒,，MCU成當紅炸子雞,，相關(guān)廠商和分銷商推高產(chǎn)品價格，直接獲利大增,。

隨著全球大環(huán)境的變化,，在通膨、升息,、終端需求降溫等因素的影響下,，MCU難逃此波庫存調(diào)整導致的砍單與跌價壓力,。

業(yè)內(nèi)不具名的MCU廠商議論,，市場需求確實放緩，且MCU領(lǐng)域以消費類為主的家電產(chǎn)品受影響程度大,，因此其也應客戶要求,，根據(jù)情況與客戶商討價格調(diào)整，目前平均降幅約在一成內(nèi),，尚未回到疫情前的起漲價位,。

國內(nèi)MCU廠商多集中在消費類應用領(lǐng)域,，可以預見的是，隨著市場行情反轉(zhuǎn),，其將面臨獲利衰退窘境,，而少數(shù)在車用MCU方面取得進展的公司則尚能堅挺。

滿君了解到,，本土龍頭企業(yè)兆易創(chuàng)新40nm車規(guī)MCU產(chǎn)品已經(jīng)給客戶送樣,，若能批量導入，則有更多營收成長和高獲利空間,。

此外,，家電MCU龍頭中穎電子正集中火力開發(fā)的車規(guī)級MCU，預計年中會流片回來,，芯?？萍嫉能囈?guī)級MCU芯片正在按計劃進行研發(fā)中，這兩家公司從產(chǎn)品驗證到供貨客戶的過程恐尚需時日,，所以短期內(nèi)業(yè)績提升動力仍有限,，長期再作觀察。

總之,，砍單降價風暴不斷襲來,，市場面臨更多不確定因素和風險，預示著芯片企業(yè)乃至產(chǎn)業(yè)鏈各家廠商將更快在熊市下迎來挑戰(zhàn),。