芯片業(yè)寒冬真的來了,？美國最大存儲芯片制造商美光財測不如預期，周四盤后股價一度重挫8%,。此狀況也符合市場推估消費者需求減弱,、芯片供過于求的半導體行業(yè)景氣，知名半導體分析師陸行之表示,，一些半導體公司股價持續(xù)破底,，但始終不愿向投資人坦白產(chǎn)能利用率即將下滑，而美光在半導體行業(yè)第二,、三季度季報行情啟動下,，開了第一槍也老實說出重點。
美光在新聞稿上透露,，受到個人電腦,、智慧型手機等消費性電子終端需求轉(zhuǎn)弱的影響下,，預估產(chǎn)業(yè)的短期位元需求會在接近2022會計年度的第3季末出現(xiàn)大幅下滑，美光也計畫減少2023年供應的成長水準,，并將庫存轉(zhuǎn)為明年部分的市場需求,。
行業(yè)分析師陸行之在個人臉書專頁上列出6點分析指出，美光預期三季度營收環(huán)比下滑12-21%,、同比下滑13%,，都低于市場預期近22-23%；美光預期三季度毛利率下滑5.5ppts到41.5%,，營業(yè)利潤率下滑9ppts到26%,；美光預測4Q22-3Q23 資本開支將低于4Q21-3Q22；3.67庫存月數(shù),，－7% q/q,， 16% y/y；美光下修今年DRAM位元同比增長預期從15-19%到低于15-19%,，NAND位元同比增長預期從30%到低于28-29%,。
此外，美光預期PC出貨量市場同比跌10%,、手機市場跌5%是低于市場預期,，但陸行之則認為，此說法是符合市場預期,。
事實上,，陸行之先前也曾提過，半導體股價持續(xù)下修,，若要觀察是否止跌8項訊號可以觀察,，包括有各公司或客戶庫存月數(shù)何時開始降低、公司何時開始看到產(chǎn)能利用率下修,、通膨CPI,， 升息何時觸頂、俄烏戰(zhàn)爭何時結(jié)束,、龍頭半導體公司營收增長轉(zhuǎn)負,，開始出現(xiàn)利空不跌、短料交期從1Q22的40-50周,，跌破13周,、下修資本開支（目前有Globalfoundries, 中芯國際已經(jīng)下修），最后則是一堆外資降評報告出籠,，但市場,、股價不反應。
