3月份,，有消息表示,，國(guó)巨、華新科等臺(tái)系MLCC廠商將下調(diào)MLCC價(jià)格,，這說(shuō)明了整個(gè)被動(dòng)元器件市場(chǎng)確實(shí)挺“爛”,。不過(guò)對(duì)比之下，被動(dòng)元器件中的鉭電容和鋁電解電容從去年開(kāi)始,，就漲價(jià)聲不斷,，基本上每個(gè)季度都有不同廠商的漲價(jià)函流出。是因?yàn)殂g電容,、鋁電容暢銷(xiāo)嗎,？行情好嗎？據(jù)滿(mǎn)天芯了解,，這背后更多的原因還是各項(xiàng)成本上揚(yáng),，電價(jià)、鋁,、鋁箔等價(jià)格飛流直上，可以說(shuō)鋁電產(chǎn)業(yè)漲價(jià)循環(huán)一波未平,、一波又起,！Nichicon再漲10%3月28日，據(jù)供應(yīng)鏈傳出消息,，日本鋁電解電容大廠尼吉康（Nichicon）將于4月15日起,，對(duì)全品類(lèi)產(chǎn)品調(diào)漲10%。對(duì)于漲價(jià)原因,，尼吉康表示主要是各項(xiàng)成本瘋狂飆漲,。鋁價(jià)飆升就不多提了。通常,，鋁電容的主要成本在鋁箔上,，鋁箔要電鍍，除了電價(jià)漲很多,，也因電鍍高污染,，被收取的環(huán)保相關(guān)費(fèi)用也高。除此之外,，很多鋁電廠電鍍鋁箔與生產(chǎn)電容不在同一地,，近期運(yùn)費(fèi)激增也同樣帶來(lái)了成本壓力,。去年9月份，全球鋁電解電容最大廠日本佳美工(Nippon Chemi-Con）就以原材料成本和中國(guó)限電/電價(jià)漲價(jià)為由,，表示成本大幅提升,，需要將成本反應(yīng)在價(jià)格上，針對(duì)不同客戶(hù)或產(chǎn)品進(jìn)行了漲價(jià),，漲幅最低在5%以上,。臺(tái)系廠商持觀望態(tài)度不僅是日本這幾家廠商，鋁價(jià)上漲,、電費(fèi)上調(diào),，對(duì)所有鋁電廠商成本來(lái)說(shuō)都是一樣的。對(duì)于Nichicon的漲價(jià)動(dòng)作,，臺(tái)系鋁電廠商也都蠢蠢欲動(dòng),。其中立隆電表示，已經(jīng)跟客戶(hù)談得差不多,，但會(huì)觀察日系漲價(jià)的結(jié)果,、不會(huì)馬上跟進(jìn)，因此目前沒(méi)有具體漲價(jià)時(shí)間點(diǎn)與幅度,。此次日系漲價(jià)主因應(yīng)該是鋁箔價(jià)格上漲,，因此會(huì)先觀察日系是否漲價(jià)成功，立隆電再依市場(chǎng)狀況來(lái)決定是否跟進(jìn),。凱美也表示有跟客戶(hù)在討論,、但不會(huì)全面，會(huì)看個(gè)別客戶(hù)狀況進(jìn)行調(diào)整,，也就是漲幅跟時(shí)間點(diǎn)都不會(huì)一致,。事實(shí)上平常就有持續(xù)在談，畢竟鋁一直在漲價(jià),。江海,、艾華股價(jià)暴跌按道理說(shuō)，日廠發(fā)函漲價(jià)是利好消息,。比如立隆電,、凱美等廠商，就會(huì)抓住機(jī)會(huì)和客戶(hù)談漲價(jià),，無(wú)論對(duì)營(yíng)收和股價(jià)來(lái)說(shuō)都比較友好,。那么大陸鋁電解電容大廠們?cè)诟陕铮吭谌ツ?0月份左右,，借著佳美工的東風(fēng),，江海和艾華就曾向客戶(hù)調(diào)漲價(jià)格10-15%。過(guò)去的一年中,，江海和艾華業(yè)績(jī)也都不錯(cuò),。江海股份2021年年報(bào)顯示,，公司營(yíng)收約為35.5億元，同比增長(zhǎng)34.71%,；歸屬凈利潤(rùn)為4.35億元,，同比增長(zhǎng)16.66%。艾華集團(tuán)2021三季報(bào)顯示,，公司主營(yíng)收入23.81億元,，同比上升36.15%；歸母凈利潤(rùn)3.57億元,，同比上升33.44%,。業(yè)績(jī)和利潤(rùn)增長(zhǎng)都不錯(cuò)的情況下，兩家企業(yè)的股價(jià)卻差強(qiáng)人意,。其中江海股份,，3月25日開(kāi)盤(pán)兩分鐘跌停、今天盤(pán)中最多跌了7.3%,，最終以5個(gè)點(diǎn)的跌幅收尾,。兩天加起來(lái)跌幅15個(gè)點(diǎn)，網(wǎng)友和股民們一臉茫然,。艾華就更為夸張了,，從去年11月份觸頂后，就扶搖直下,，就如同蘇格拉沒(méi)有底一樣,，狂跌好幾個(gè)月。按照道理來(lái)說(shuō),，受益于新能源發(fā)電和新能源車(chē)滲透率的提升,，鋁電解、薄膜和超級(jí)電容成長(zhǎng)空間非常的高,。根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2025年全球新能源用鋁電解,、薄膜電容市場(chǎng)規(guī)模分別為65 億元,、89億元，復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)23%,。另有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),，2025 年全球新能源用超級(jí)電容市場(chǎng)規(guī)模為250億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為21%,。當(dāng)然,，股市就是不講道理的地方，市場(chǎng)前景一片大好的情況下,，兩家龍頭大廠以綠油油來(lái)迎接綠色新能源,，不能說(shuō)不應(yīng)景,。關(guān)注鋁電解電容江海股份作為大牛股，從2019年的6元附近起步,，于2021年11月份最高漲至29.24元,，漲了超過(guò)3.8倍。業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)和廣闊的新能源電容市場(chǎng)給了股民充分的想象空間,。持續(xù)下跌原因,，初步來(lái)看和原材料成本大漲，壓縮利潤(rùn)空間,，以及業(yè)績(jī)不及市場(chǎng)預(yù)期有關(guān),，最后漲不漲還是看主力心情了。大家更多關(guān)注的應(yīng)該在鋁電容本身,。近期俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致鋁價(jià)飆升,，而且在過(guò)去大半年時(shí)間里，高壓鋁箔生產(chǎn)受限,，各鋁電解電容廠的鋁箔庫(kù)存大減,。外加上節(jié)能減碳政策下的把持，鋁箔很可能在長(zhǎng)期一段時(shí)間里會(huì)很緊俏,。但鋁電解電容又是電源,、儲(chǔ)能、電動(dòng)車(chē)/電動(dòng)樁等相關(guān)產(chǎn)品的重要電子元件,，鋁電容是否會(huì)成為IC外最缺的電子元件值得關(guān)注,。

近日,，全球鋁價(jià)持續(xù)暴漲,，倫敦金屬交易所的鋁價(jià)已經(jīng)超過(guò)3000美元/噸。而這個(gè)價(jià)格,，是自2008年7月份以來(lái),，盤(pán)中出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)格。國(guó)內(nèi)上交所滬鋁主力價(jià)格最高達(dá)到每噸23895元,，創(chuàng)下了15年來(lái)的最高水平,。此次鋁價(jià)打破歷史記錄，同樣對(duì)下游的廠家造成了一定的壓力,。自從8月份開(kāi)始,，上游電解鋁行業(yè)發(fā)展受到限電、能耗雙控的雙重影響,，國(guó)內(nèi)不少地區(qū)的生產(chǎn)受到了波及,，再加上海外幾內(nèi)亞事件的發(fā)生,，國(guó)內(nèi)外的鋁價(jià)持續(xù)上漲。與此同時(shí)同時(shí),，受益于碳中和的利好拉動(dòng),，鋁產(chǎn)業(yè)鏈水漲船高，預(yù)計(jì)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),，鋁的需求和行情,，還會(huì)出現(xiàn)一波持續(xù)性的上漲。對(duì)于鋁價(jià)的持續(xù)性上漲,，有人歡喜有人憂(yōu),。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，鋁價(jià)從去年的11000元/噸開(kāi)始上漲,，至今漲幅已超117%,，在鋁行業(yè)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的時(shí)候，下游行業(yè)卻苦不堪言,。鋁作為鋁電容的關(guān)鍵原材料,，隨著鋁價(jià)飆升，佳美工,、Nichicon,、Rubycon等企業(yè)全球市占率高達(dá)五成，上半年就因鋁,、鋁箔等原材料缺貨和漲價(jià)等原因調(diào)漲過(guò)產(chǎn)品報(bào)價(jià),。隨著鋁價(jià)持續(xù)上漲，有不少鋁電容企業(yè)表示從8月起,，便陸續(xù)收到材料漲價(jià)通知,，原材料將在9月份上漲10%。如今成本持續(xù)走高,，鋁電容廠商們擬啟動(dòng)新一輪調(diào)價(jià)動(dòng)作,。有廠商私下透露，已經(jīng)和客戶(hù)談過(guò)漲價(jià)的問(wèn)題,，預(yù)計(jì)漲幅在10%左右,，成本壓力下，漲價(jià)可說(shuō)是一觸即發(fā),，這也是近期被動(dòng)元件行業(yè)最大的漲勢(shì)了。鋁電大廠凱美早前則表示,，鋁價(jià)持續(xù)上揚(yáng),，預(yù)計(jì)最快在第四季度出現(xiàn)今年第四次材料價(jià)格上漲，鋁電容的售價(jià)將無(wú)可避免的逐步上調(diào),。擴(kuò)產(chǎn)方面,，日本鋁電容大廠Nichicon表示,，將今年度（2021年4月~2022年3月）設(shè)備投資額較原先公布的提高40%，目標(biāo)在2022年將電容產(chǎn)能提高20%,。Nichicon此次的增產(chǎn)對(duì)象為子公司「Nichicon長(zhǎng)野」,、「Nichicon巖手」和「Nichicon馬來(lái)西亞」，其中,，「Nichicon長(zhǎng)野」將增產(chǎn)導(dǎo)電性高分子鋁質(zhì)固態(tài)電解電容等產(chǎn)品,、「Nichicon巖手」將增產(chǎn)混合式電容等產(chǎn)品、「Nichicon馬來(lái)西亞」將增產(chǎn)芯片型及大型鋁質(zhì)電解電容等產(chǎn)品,。Nichicon目前已在中國(guó)宿遷工廠和日本長(zhǎng)野縣的生產(chǎn)子公司增產(chǎn)電動(dòng)車(chē)（EV）用薄膜電容,，目標(biāo)在今年內(nèi)將月產(chǎn)能提高至40萬(wàn)個(gè)、將達(dá)現(xiàn)行的2倍水平,。

漲價(jià)連連早在今年二月份,，凱美就發(fā)起了第一波鋁電容漲價(jià)攻勢(shì)，當(dāng)時(shí)漲價(jià)對(duì)象針對(duì)的是代理商,、中小客戶(hù)及舊客戶(hù)新料號(hào)進(jìn)行調(diào)漲,，漲價(jià)幅度在5～15％之間，漲價(jià)生效日期為3月1日,。隨后到了2月下旬,，全球第三大鋁電容廠日本Rubycon向直銷(xiāo)客戶(hù)發(fā)出漲價(jià)通知，表示因原材料價(jià)格上漲,，新冠疫情導(dǎo)致生產(chǎn)受限,，成本拉升，決定于3月1日調(diào)漲鋁電容價(jià)格,，漲價(jià)幅度則未透露,。或許是第一波漲價(jià)不過(guò)癮，3月1日剛生效后的一個(gè)星期,，凱美就再度發(fā)出漲價(jià)通知,，啟動(dòng)鋁電第二波調(diào)漲行動(dòng)。這次漲價(jià)針對(duì)的是中型合約客戶(hù)和代理商,，漲價(jià)幅度為6%,。對(duì)于漲價(jià)原因，凱美在漲價(jià)通知上表示,，因國(guó)際原物料價(jià)格不斷上升,，國(guó)際鋁價(jià)漲幅已經(jīng)超過(guò)三成，因此鋁箔,、鋁殼,、導(dǎo)針、膠蓋價(jià)格也隨之大幅上揚(yáng),，另外,，人事成本與人民幣升值也造成電解電容器整體成本上升，在不得已之下,，需要調(diào)漲價(jià)格,，以維持供貨穩(wěn)定及優(yōu)良服務(wù)，新價(jià)格自2021年4月1日起,，新單生效,。另外，供應(yīng)鏈消息顯示,，艾華集團(tuán),、江海股份也已通知客戶(hù)漲價(jià)，鋁電容形成一波齊整的漲勢(shì),。排名全球前二的日系鋁電容大廠Nippon Chemicon,、Nichicon暫無(wú)消息，預(yù)計(jì)也難擋成本驟漲壓力,，將進(jìn)一步跟漲,。交期延長(zhǎng)鋁電容因尺寸大、耐大電流,，適用于嚴(yán)苛環(huán)境,，如汽車(chē)、服務(wù)器,、5G基站等領(lǐng)域,。隨著今年服務(wù)器需求回溫，加上挖礦熱潮再起,，鋁電容的終端需求不輸MLCC,、電阻,，景氣度相當(dāng)高。交期方面,，日本佳美工(Nippon Chemi-con)、尼吉康(Nichicon),、Rubycon,、Panasonic從2020年第4季起就是滿(mǎn)載生產(chǎn)，交期已延長(zhǎng)至6個(gè)月甚至更長(zhǎng),。臺(tái)系廠商方面,，有一線大廠則表示，過(guò)去產(chǎn)品交期保證約是4周,，客戶(hù)端給的拉貨預(yù)測(cè)給到2個(gè)月就算很不錯(cuò)了,，但現(xiàn)在交期已延長(zhǎng)至4個(gè)月，新接訂單都得往6~7月去排,，吃不下來(lái)的單也沒(méi)辦法,，就盡量讓老客戶(hù)生產(chǎn)不斷線為主，甚至海運(yùn)轉(zhuǎn)空運(yùn)來(lái)增加客戶(hù)的生產(chǎn)時(shí)間,。鋁電市場(chǎng)需求增速快電容器根據(jù)電介質(zhì)的不同主要分為鋁電解電容器,、鉭電解電容器、陶瓷電容器和薄膜電容器四大類(lèi),，其中陶瓷電容器下游應(yīng)用最為廣泛,，多層陶瓷電容器(MLCC)占電容器市場(chǎng)規(guī)模接近50%。而鋁電解電容器具有單位體積CV值高和性?xún)r(jià)比高等顯著優(yōu)點(diǎn),，被廣泛應(yīng)用于高壓,、大電容量的場(chǎng)景中，占據(jù)了30%的電容器市場(chǎng)份額,。圖片相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，全球鋁電解電容器應(yīng)用領(lǐng)域分布為消費(fèi)性電子產(chǎn)品占45%，工業(yè)占23%,，資訊13%,，通信7%，汽車(chē)5%,，其他7%,。消費(fèi)類(lèi)鋁電解電容器主要用于節(jié)能照明、電視機(jī),、顯示器,、計(jì)算機(jī)及空調(diào)等消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)；工業(yè)類(lèi)鋁電解電容器主要用于工業(yè)和通訊電源,、專(zhuān)業(yè)變頻器,、數(shù)控和伺服系統(tǒng),、風(fēng)力發(fā)電及汽車(chē)等工業(yè)領(lǐng)域。根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),，2019年陶瓷電容,、鋁電解電容、鉭電容,、薄膜電容全球市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到114億美元,、72億美元、16億美元及18億美元,，較2018年分別增長(zhǎng)3.82%,、3.77%、1.31%及 1.67%,。我國(guó)電容器市場(chǎng)格局與全球市場(chǎng)類(lèi)似,，同樣以陶瓷電容為主。根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),，2019年陶瓷電容,、鋁電解電容、鉭電容,、薄膜電容市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到 578億元,、341億元、62 億元及87億元,，較2018年分別增長(zhǎng)6.20%,、5.24%、1.99%及1.40%,。從以上數(shù)據(jù)來(lái)看,，鋁電解電容需求的增速幾乎等同于陶瓷電容。另外,，電子產(chǎn)品換代速度加快,，風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電,、電動(dòng)汽車(chē)等新能源領(lǐng)域快速發(fā)展,，以及5G普及帶來(lái)的大量需求將推動(dòng)鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)，下游市場(chǎng)需求巨大,。