全球第三,、中國(guó)大陸第一的芯片封測(cè)巨頭長(zhǎng)電科技,，正擬斥資約45億元人民幣，收購(gòu)全球知名硬盤廠商西部數(shù)據(jù)旗下的“燈塔工廠”,。值得注意的是,，此次收購(gòu)的違約分手費(fèi)為1000萬(wàn)美元，且將約定業(yè)績(jī)對(duì)賭,。
45億元收購(gòu)存儲(chǔ)芯片公司
長(zhǎng)電科技3月4日晚公告,，公司全資子公司長(zhǎng)電科技管理有限公司（下稱“收購(gòu)方”或“長(zhǎng)電管理公司”）,，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)晟碟半導(dǎo)體（上海）有限公司（下稱“標(biāo)的公司”或“晟碟半導(dǎo)體”）80%的股權(quán),，收購(gòu)對(duì)價(jià)約6.24億美元（以3月4日匯率計(jì)算,，約合人民幣45億元，最終價(jià)格將根據(jù)交割前后的現(xiàn)金,、負(fù)債和凈營(yíng)運(yùn)資金等情況進(jìn)行慣常的交割調(diào)整）,。
交易完成后，收購(gòu)方持有晟碟半導(dǎo)體80%股權(quán),，出售方持有20%股權(quán),。
值得關(guān)注的是，出售方母公司W(wǎng)estern Digital Corporation （“西部數(shù)據(jù)”）是全球領(lǐng)先的存儲(chǔ)器廠商,。根據(jù)機(jī)構(gòu) TrendForce 的調(diào)查報(bào)告,， 2023 年第三季度，西部數(shù)據(jù)在 NAND 閃存市場(chǎng)占有率達(dá) 16.9%,，占據(jù)全球第二的位置,。而西部數(shù)據(jù)自2003年起便與長(zhǎng)電科技建立起了長(zhǎng)期合作關(guān)系，是長(zhǎng)電科技的重要客戶之一,。
資料顯示,，晟碟半導(dǎo)體成立于2006年，位于上海市閔行區(qū),，主要從事先進(jìn)閃存存儲(chǔ)產(chǎn)品的封裝和測(cè)試,，產(chǎn)品類型主要包括iNAND閃存模塊、SD,、MicroSD存儲(chǔ)器等,。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動(dòng)通信、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng),、汽車,、智能家居及消費(fèi)終端等領(lǐng)域。其工廠高度自動(dòng)化,，擁有較高的生產(chǎn)效率,，是一家在質(zhì)量、運(yùn)營(yíng),、可持續(xù)發(fā)展等方面屢獲大獎(jiǎng)的“燈塔工廠”,，也是全球規(guī)模較大的閃存存儲(chǔ)產(chǎn)品封裝測(cè)試工廠之一。
分手費(fèi)1000萬(wàn)美元,、約定業(yè)績(jī)對(duì)賭
據(jù)公告披露,，2022年，晟碟半導(dǎo)體的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為34.98億元,、3.57億元,；2023年上半年，晟碟半導(dǎo)體的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為16.05億元、2.21億元,，資產(chǎn)總額為43.62億元,、負(fù)債10.77億元、股東全部權(quán)益32.85億元,。
此次交易價(jià)格為分期付款,。其中，約2.18億美元（受限于交易文件約定的調(diào)整）在交割時(shí)支付,，約2.18億美元（受限于交易文件約定的調(diào)整）在交割6個(gè)月內(nèi)或2025年1月1日（以較早發(fā)生者為準(zhǔn)）支付,，剩余1.87億美元將在交割后5年內(nèi)分五期支付。
而且,，因一方違約導(dǎo)致《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》約定的先決條件無(wú)法達(dá)成,，從而交易終止的，違約一方應(yīng)向?qū)Ψ街Ц斗质仲M(fèi)1000萬(wàn)美元,，也就是超過(guò)7000萬(wàn)元人民幣,。
此外，雙方還將在《供應(yīng)協(xié)議》中約定,，標(biāo)的公司應(yīng)在交割后五年內(nèi),，完成交易雙方約定的業(yè)績(jī)指標(biāo)的下限。如果標(biāo)的公司未完成該等業(yè)績(jī)指標(biāo)的下限,，出售方應(yīng)向標(biāo)的公司補(bǔ)償未完成業(yè)績(jī)指標(biāo)部分的預(yù)定毛利潤(rùn),。
長(zhǎng)電科技加碼布局存儲(chǔ)封測(cè)
此前，受全球半導(dǎo)體市場(chǎng)下行周期所帶來(lái)的的終端市場(chǎng)疲軟和客戶訂單下降影響,，長(zhǎng)電科技的收入及凈利潤(rùn)均承受下行壓力,。根據(jù)公司2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)13.22億元-16.16億元,，同比下降49.99%-59.08%,。
長(zhǎng)電科技在業(yè)績(jī)預(yù)告中亦提出，為積極有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化,，長(zhǎng)電科技在面向高性能,、先進(jìn)封裝技術(shù)和需求持續(xù)增長(zhǎng)的汽車電子、工業(yè)電子及高性能計(jì)算等領(lǐng)域不斷投入,，為新一輪應(yīng)用需求增長(zhǎng)做好準(zhǔn)備,。
而根據(jù)WSTS（世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織）統(tǒng)計(jì)，存儲(chǔ)芯片已成為半導(dǎo)體第二大細(xì)分市場(chǎng),，占比28%左右,，2024年預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1300億美元。在全球存儲(chǔ)市場(chǎng)中,，NAND閃存芯片規(guī)模約占40%左右,，2021年到2027年的復(fù)合增長(zhǎng)率為8%,。
公開(kāi)資料顯示，長(zhǎng)電科技在存儲(chǔ)領(lǐng)域已有布局,，但主要仍集中在面向存儲(chǔ)的封測(cè)領(lǐng)域,。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著全球存儲(chǔ)市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)和NAND閃存芯片規(guī)模的擴(kuò)大,，長(zhǎng)電科技有望通過(guò)此次收購(gòu)進(jìn)一步鞏固其在半導(dǎo)體封測(cè)領(lǐng)域的地位,，并拓展公司在芯片領(lǐng)域的產(chǎn)品范圍和市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
