近日，多家機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)給出了向好預(yù)期,，芯片市場行情觸底的聲音不斷傳來,。德邦證券研報(bào)指出，展望后續(xù),，預(yù)計(jì)芯片價(jià)格已經(jīng)達(dá)到底部區(qū)間,，同時(shí)出貨量有望隨著下半年旺季來臨而改善。
產(chǎn)業(yè)鏈“寒氣”漸消
2022年下半年以來,，由于產(chǎn)能從短缺變?yōu)檫^剩,，加上需求被提前釋放，半導(dǎo)體景氣度下滑,，遭遇了行業(yè)寒冬,。直到今年下半年，隨著清庫存和AI熱潮,，行業(yè)逐漸出現(xiàn)回暖勢頭,。
根據(jù)WSTS最新數(shù)據(jù)，2023年第二季度,，全球半導(dǎo)體市場銷售總額為1245億美元,，環(huán)比增長4.2%，同比下降17.3%,。
中郵證券研報(bào)披露的數(shù)據(jù)也顯示,，2023年第一季度和第二季度，全球半導(dǎo)體硅片的出貨量分別為32.65億平方英寸、33.31億平方英寸,，第二季度出貨量較第一季度環(huán)比小幅增長2%,，首次呈現(xiàn)初步復(fù)蘇的跡象。
從國內(nèi)外半導(dǎo)體巨頭的最近的業(yè)績情況可以表明,，環(huán)比得到增長,，行業(yè)預(yù)期向好。
英偉達(dá)截至2023年7月30日止的2024財(cái)年第2季,，收入按年增長101.48%,，至135.07億美元，其中包攬人工智能應(yīng)用芯片和平臺(tái)的數(shù)據(jù)中心分部增長最為強(qiáng)勁,。在收入大幅增長,，毛利率顯著提高，而經(jīng)營開支增長得到有效控制的帶動(dòng)下,，英偉達(dá)的第2財(cái)季經(jīng)調(diào)整凈利潤大增4.22倍,，至67.4億美元,。
英特爾Q2總營收129.48億美元,，同比下降15%；凈利潤14.73億美元,，去年同期凈虧損4.54億美元,，實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)虧為盈。營收和收益均超出華爾街分析師此前預(yù)期,，連續(xù)幾個(gè)季度低迷的英特爾終于可以長出一口氣了,。
國內(nèi)方面，國內(nèi)晶圓代工巨頭也先后發(fā)布了新季度財(cái)報(bào),。
其中,，中芯國際第二季銷售收入為15.6億美元，環(huán)比增長6.7%,，主要由于2023年第二季晶圓銷售量增加所致,。凈利潤4.64億美元，環(huán)比提升73.8%,，同比下降26.2%,，均高于市場預(yù)期，公司預(yù)計(jì)下半年銷售收入好于上半年,。
華虹半導(dǎo)體二季度營收6.3億美元,，同比上升1.7%，環(huán)比持平,；歸母凈利潤達(dá)7852萬美元,，同比下降6.4%，環(huán)比下降48.4%。值得注意的是,，出于對(duì)未來市場的好轉(zhuǎn)預(yù)期,，華虹半導(dǎo)體近日公告稱，間接控股股東華虹集團(tuán)擬增持5000萬元-1億元股份,，董事兼總裁等部分高級(jí)管理人員擬合計(jì)增持225萬元-450萬元股份,。
芯片價(jià)格周期見底信號(hào)明確
雖然寒氣尚未完全散去，但從第三季度營收預(yù)期來看,，多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)對(duì)第三季度市場表現(xiàn)持積極態(tài)度,，芯片市場行情觸底的聲音不斷傳來，今年下半年似乎成為眾多業(yè)內(nèi)人士心中轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵點(diǎn),。在此背景下,，近日多家機(jī)構(gòu)給出了行業(yè)向好預(yù)期。
德邦證券研報(bào)指出,，展望后續(xù),，預(yù)計(jì)芯片價(jià)格已經(jīng)達(dá)到底部區(qū)間，同時(shí)出貨量有望隨著下半年旺季來臨而改善,，帶來企業(yè)營收端修復(fù),。繼續(xù)建議積極布局半導(dǎo)體板塊。
安信證券研報(bào)稱,，在下游終端需求復(fù)蘇帶動(dòng)下,，預(yù)計(jì)2024年半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額將復(fù)蘇至1000億美元，半導(dǎo)體設(shè)備需求有望大幅回暖,，半導(dǎo)體資本開支有望大幅改善,。
國金證券亦發(fā)布研報(bào)表示，隨著下游需求逐漸復(fù)蘇,，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎乘周期順風(fēng)車,，疊加國產(chǎn)替代空間廣闊，發(fā)展自主可控之路正當(dāng)時(shí),。具體到各產(chǎn)業(yè),，持續(xù)看好英偉達(dá)&AI受益產(chǎn)業(yè)鏈；封測行業(yè)觸底持續(xù)進(jìn)行,，底部反轉(zhuǎn)或?qū)⒌絹?；受益于自主可控疊加“量價(jià)雙增”，半導(dǎo)體測試行業(yè)市場規(guī)模有望快速擴(kuò)容,；半導(dǎo)體量/檢測設(shè)備國產(chǎn)替代空間大,，下游客戶重點(diǎn)加速導(dǎo)入；存儲(chǔ)器方面,，現(xiàn)貨價(jià)已連續(xù)兩周不跌,，原廠去庫有望加速,，手機(jī)、PC邊際改善,，終端庫存基本出清,，下半年服務(wù)器需求或加速改善。
