被動元件自2021年第三季以來,，由于供應鏈庫存水位穩(wěn)健、消費類產(chǎn)品需求疲弱,、零組件短缺與全球外部環(huán)境干擾等原因,，一般標準被動元件品需求和價格趨緩，面臨訂單趨緩的壓力,。
不過,，業(yè)內預估，當下被動元件需求正在回升,，預期市場行情將從第二季下旬開始好轉,。
被動元件材料供應商：Q2去庫存化完畢
最新消息，被動元件材料供應大廠勤凱3月營收重返億元大關,，站上近四個月高點,，其主要客戶包括國巨、華新科,、奇力新等被動元件巨頭,。勤凱表示樂觀看待第二季開始下游客戶應可去庫存化完畢，營運維持審慎樂觀態(tài)度,。勤凱公告3月營收為1億元,，較上月成長26.79％，較去年同期減少29.88％,，累計第一季合并營收2.83億元,。
勤凱稱，以目前接單情況來看,，電容,、電感及電阻拉貨力道逐漸回溫，終端市場回補庫存的需求陸續(xù)浮現(xiàn),，3月銀漿,、銅漿整體出貨數(shù)量均較上月增加，加上被動元件,、太陽能均增加新客戶,，應用于LED／IC的新產(chǎn)品也穩(wěn)定出貨中。
勤凱指出,，從產(chǎn)業(yè)趨勢來看,，PC／NB動能出貨延續(xù)，5G,、車用,、與電動車充電樁布建需求的態(tài)勢確立，被動元件景氣循環(huán)向上拐點已近,，下游產(chǎn)業(yè)相關需求也逐步升溫,，而勤凱與各大被動元件廠合作密切并提供客制化的導電漿料，有助于客戶生產(chǎn)高品質產(chǎn)品,，隨著被動元件客戶稼動率提高,，勤凱也將同步受惠。
而在太陽能產(chǎn)業(yè)部分,，近年經(jīng)濟部大力推動再生能源并網(wǎng)規(guī)劃,，積極推廣太陽能的裝置量，推升太陽能系統(tǒng)廠生產(chǎn)力道,，而勤凱的太陽能背銀導電漿為電池模組的關鍵材料,，目前更已獲9成以上臺灣太陽能電池廠使用，并為客戶的主要供應商,，預期將能隨著太陽能產(chǎn)業(yè)大趨勢而持續(xù)受惠,。
價格跌幅收斂，兩大因素支撐
被動元件市場行情逐漸回溫,，業(yè)界看好,，在生產(chǎn)成本支撐，以及5G,、車用被動元件量增價揚的情況下,，不僅支撐未來被動元件的平均單價,，且季節(jié)性價格波動幅度也可望收斂。
根據(jù)鉅亨網(wǎng)的報道,，從價格來看,，標準品第一季價格季減3-5%，第二季的價格跌幅估將也不到5%,，較去年第四季的5-10%,、過往同期都見收斂，業(yè)內分析,，除了目前庫存狀況好轉外,，原料、人力成本均上漲,，也使得下游廠商難再砍價,。
另一方面，應用端的規(guī)格提升,，也為被動元件量價提供支撐,，以5G 智能手機為例，單部手機的MLCC 總用量逾千顆,，明顯高于4G 手機,，除了高頻需求外，鏡頭等功能升級,，都帶動MLCC 需求,，業(yè)內預估未來3 年5G 手機用MLCC 需求預估可維持10-15% 年復合成長需求。
5G 也帶動的基礎建設如基站,、云端服務器等需求,，同樣也刺激MLCC 用量，加上電動車,、快充等趨勢發(fā)展,，均推升MLCC、晶片電阻用量,，更高壓高容的條件,，不僅支撐平均單價，也能更有效縮減季節(jié)性價格波動的幅度,。
被動元件雖然自去年第四季進入回調期,，尤以標準品情況最為明顯，主要是下游庫存水位上升,，不過,，目前國巨以及華新科等國內大廠普遍認為，目前下游庫存水位趨于健康，產(chǎn)業(yè)行情正在脫離谷底,。
被動元件大廠醞釀漲價
被動元件大廠例如國巨持續(xù)采取動態(tài)調整的產(chǎn)能利用率策略,，讓被動元件產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品價格環(huán)境持穩(wěn)。
國巨董事長陳泰銘在3月30日明確表示,，因運輸與生產(chǎn)成本上揚,，國巨不排除調升報價反映成本。其目前利基型產(chǎn)品需求暢旺,，訂單出貨比維持在1 以上,；一般品還在庫存修正,，但訂單有增加,，市況已在筑底。
在陳泰銘看來,，現(xiàn)在外界不確定因素確實比較多,，除了疫情又有戰(zhàn)爭，造成材料,、能源以及航運成本都大幅增加,；且就算烏克蘭的紛爭短期能解決，但對能源的干擾也難以改變,，加上俄羅斯掌握許多貴金屬,，對大環(huán)境造成相當程度波動。
而在一般品方面,，陳泰銘認為,，雖然還在庫存回調，但有看到訂單增加,，市況已經(jīng)在筑底,，不大會再下去，接下來就是觀察會出現(xiàn)V 形或是U 形反轉,，取決于調整時間,，每家廠商狀況各自不同。
本文由滿天芯綜合經(jīng)濟日報,、鉅亨網(wǎng)報道,，僅供學習交流。
