2025年第一季度，美光,、SK海力士就宣布今年的HBM已經(jīng)售罄,，2026年的份額也將在上半年敲定。
美光首席商務(wù)官Sumit Sadana透露：“該公司2025自然年的所有的HBM芯片都已售罄,。隨著我們繼續(xù)擴(kuò)大HBM產(chǎn)能和市場份額,，整個2025年將繼續(xù)實現(xiàn)連續(xù)增長,。”
全球市場對人工智能的需求大大提振了對美光HBM芯片的需求,，也直接拉升了美光的銷售額,，業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)超過市場預(yù)期。
美光第二財季營收為80.5億美元,，超過了78.9億美元的平均預(yù)期（根據(jù)LSEG編制的數(shù)據(jù)）,。不計項目，每股盈利為1.56美元,，高于每股1.42美元的預(yù)期,。美光預(yù)計第三財季營收為88億美元，上下浮動2億美元,，而此前分析師的預(yù)估為85億美元,。
Running Point Capital首席投資官邁克爾·阿什利·舒爾曼（Michael Ashley Schulman）表示，美光的“預(yù)測非常強(qiáng)勁,，在收入和盈利方面都超過了分析師的預(yù)期,，突顯了他們在為人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供必要內(nèi)存組件方面的關(guān)鍵作用?！?/span>
SK海力士更是不遑多讓,。不僅2025年的HBM同樣銷售一空，且已在和客戶敲定2026年的銷售,。
據(jù)SK海力士首席執(zhí)行官Kwak Noh-Jung表示：得益于數(shù)據(jù)中心投資,，預(yù)計今年HBM芯片需求將出現(xiàn)明顯增長。2025年的HBM產(chǎn)能已經(jīng)售罄,，為了進(jìn)一步增強(qiáng)收入穩(wěn)定性,，我們計劃在今年上半年與客戶敲定2026年的銷售?！苯衲?/span>1月,，SK海力士預(yù)測其HBM芯片的銷量今年將增加一倍以上,。
值得注意的是,，SK海力士還透露，一些客戶已提前下單,，以應(yīng)對美國可能征收的半導(dǎo)體新關(guān)稅,。據(jù)SK海力士全球銷售和營銷主管Lee Sang-rak表示，“提前下單”效應(yīng)以及客戶庫存的減少共同促成了近期較為有利的市場狀況,。
除了HBM始終維持AI帶來的熱度,，存儲市場其它品類也逐漸脫離低迷，目前幾大存儲原廠已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布漲價函,。
其中,，存儲芯片廠商閃迪（SanDisk）將于4月1日起對渠道和消費(fèi)者客戶的所有產(chǎn)品提價超過10%,，并預(yù)計在接下來的幾季進(jìn)一步調(diào)高價格。長江存儲零售品牌致態(tài)也將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價格,，幅度或?qū)⒊^10%,。
美光也在漲價函中表填，將調(diào)升產(chǎn)品價格,，雖然沒有指出漲價幅度,，但市場預(yù)計在10%-15%之間。韓國方面,，三星和SK海力士的漲價消息可能在4月發(fā)出,，漲價品類集中在NAND。
存儲市場漲價,、加速復(fù)蘇的背后,，是存儲角色從輔助到核心的轉(zhuǎn)變。
隨著以DeepSeek為代表的開源模型生態(tài)持續(xù)火熱,，倒逼存儲系統(tǒng)在容量,、速度與能效上實現(xiàn)跨越式突破。不僅HBM（高帶寬存儲）為代表的內(nèi)存成為發(fā)揮高性能的關(guān)鍵要素之一,，SSD（固態(tài)硬盤）,、傳統(tǒng)高性能內(nèi)存等產(chǎn)品也將受益。
